AAVE - децентрализованный лендинг, займы, кредиты

[polym0rph]

AAVE - DeFi платформа, которая позволяет пользователям зарабатывать на предоставлении ликвидности (лендинг), или получать кредиты в криптовалюте. По сути своей является смартконтрактом с веб-сайтом для более удобного взаимодействия. Кредитор получает проценты за предоставление своих средств для использования, а заемщики могут из этих средств брать кредиты без централизованного посредника. Проценты по кредиту зависят от соотношения стоимости залога к получаемому кредиту, а также соотношению объема имеющихся на платформе средств к взятым в кредит. Чем больше взято в долг и меньше доступных средств, тем выше процент по кредиту и заработок кредиторов. Чем больше свободной ликвидности, тем дешевле кредиты и меньше заработок кредиторов.

 

Официальный сайт: https://aave.com/

Веб приложение: https://app.aave.com/markets/

Документация: https://docs.aave.com/hub/

 

Зачем нужен AAVE?

 

Главная функциональность AAVE - кредиты. Стейкать/фармить криптовалюты и токены можно обычно и за бОльшие проценты, чем предоставляет AAVE, хотя могут найтись и интересные варианты, особенно в периоды повышенного спроса. Но основное - возможность брать в кредит под залог. Стоит учитывать, что залог должен перекрывать не только стоимость займа, но еще и процентов по нему, а также иметь запас на случай проскальзывания цены, для каждого актива он свой. так в каких же сценариях это может быть целесообразным?

1. У вас есть криптовалюта, вам нужны деньги на текущую деятельность, но вы не хотите продавать криптовалюту. Вы оставляете ее в залог, берете в кредит стейблкоины. Когда вы вернете кредит, получите столько же криптовалюты, сколько было в залоге.

2. Вы верите в рост курса криптовалюты, она у вас уже куплена, но хочется максимизировать прибыль. Конечно, можно использовать маржинальную торговлю на биржах, но там тоже есть свои риски, главный из которых - ваши деньги в чужом кармане и живут по чужим правилам. В DeFi для этого тоже есть сервисы типа oasis.app, но можно действовать и через сервисы займов. Вы кладете криптовалюту как обеспечение, берете под него стейблкоины, покупаете еще криптовалюты, кладете в обеспечение, и так можно повторять до удовлетворения пропорции жадности и страха. Чем больше вы возьмете в кредит, тем больше ваши потенциальные доходы и риски. В случае роста курса вы сможете потом продать часть криптовалюты и погасить займ, забрав себе разницу.

3. То же самое можно провернуть, если вы ставите на падение курса криптовалюты, только для этого нужно класть в залог стейблкоины и занимать криптовалюту для продажи. Аналог шорт позиции на бирже.

 

Как начать работать с AAVE?

 

В самом начале приложение AAVE  попросит подключить кошелек. Это нужно чтоб отобразить возможные варианты лендинга и объемы по ним, в зависимости от того, какие активы и в каком количестве имеются на кошельке. Поддерживаются кошельки плагины для браузера типа Metamask, а также  совместимые с WalletConnect, Torus, Frame, Coinbase Wallet и др. Первая операция подключения по сути дает AAVE доступ к просмотру токенов и балансов на кошельке. На этом этапе вы еще никуда ничего не переводите.

 

После подключения на вкладке  Dashbord в левой колонке Assets to supply будут отображены активы, которые вы можете лендить и использовать как залог, а в правой колонке Assets to borrow какие активы вы сможете взять в долг и какие у них сейчас показатели.

 

Для того чтобы внести средства в левой колонке нужно нажать на Supply напротив актива, который вы хотите лендить или использовать как залог. Если вас интересует только лендинг, на этом можно и закончить. Если же вы хотите  далее брать кредит в криптовалюте, то в правой колонке нужно выбрать в каком именно токене и сколько.  Колонка Available подскажет ваш максимально возможный лимит. При оценке риска по размеру кредита стоит обратить внимание на три параметра: Max LTV, Liquidation threshold и Liquidation penalty, они отображаются, если кликнуть Details напротив актива.

 

LTV - Loan To Value - параметр, который определяет сколько токенов доступно для займа при текущем залоге, пороге ликвидации и процентах по займу. Это требуется для того, чтобы в смартконтракте всегда было достаточно средств для выплаты кредиторам. Например если для ETH Max LTV составляет 82.5%, то вы не сможете взять более 82.5% от своего залога. Максимум 0.85 ETH на каждый 1 ETH залога.

Liquidation threshold или Порог ликвидации - значение, при котором позиция по займу будет считаться недостаточно обеспеченной и подлежащей ликвидации для каждого залога. Скажем если для ETH порог ликвидации 86%, это означает, что позиция будет ликвидирована, когда стоимость долга составит 86% от стоимости залога.

Liquidation penalty или Ликвидационный штраф - когда происходит ликвидация, ликвидаторы возвращают до 50% непогашенной суммы займа от имени заемщика. Взамен они могут купить залог со скидкой и оставить разницу (ликвидационный штраф) в качестве бонуса. В нашем примере для ETH это значение равно 5.00%.

 

В связи с этим заемщики очень редко берут кредит впритык к значению LTV, иначе даже на небольшом скачке курса, или процентов по займу, можно попасть на ликвидацию. Если же брать кредит на 30% - 40% от залога, то риски столкнуться с ликвидацией существенно снижаются.

 

Помимо этих рисков может еще измениться годовой процент по кредиту. Обычно по проценту есть два параметра, Borrow APR stable и Borrow APR variable. Изменяющийся процент меняется каждый блок, а стабильный хоть и называется стабильным, но периодически тоже пересчитывается. При взятии кредита на длительный срок считается более безопасным выбирать вариант Borrow APR stable, потому что резкие скачки на изменяющемся проценте могут выбить в ликвидацию ваш залог. Вот пример с площадки AAVE по GUSD (Gemini Dollar), где кратковременно APR по залогу достигал 93.27%. Этого хватит, чтоб вынести любые залоги в ликвидацию:

 

 

 

От чего зависит годовой процент?

 

APR зависит от соотношения заблокированных в проекте депозитов к уже взятым кредитам. Чем больше ликвидности уже взято в кредит, и чем меньше свободной ликвидности, тем дороже будет кредит.
Для определения этих параметров стоит зайти в Details напротив актива и посмотреть на следующие параметры:

 

Reserve Size - Сколько всего положили в лендинг депозитов

Available liquidity - Сколько сейчас из них доступно средств

Utilization Rate - Насколько израсходован запас в процентах

Oracle price - Стоимость актива по оракулу, для определения соотношения залога и кредита.

 

Пример для USDC (USD Coin):

 

 

Ниже на странице есть граффики Supply Info и Borrow info. Они отображают как изменялись проценты по вкладам и по кредитам соответственно.

По ним можно оценить историю актива. Обычно чем выше ликвидность, тем меньше значительных скачков, так что будьте аккуратны с активами, у которых небольшие резервы.

 

Еще ниже можно найти график Interest rate model, он показывает графически сколько на данный момент уже заимствовано из резервов, и на каком значении начнется резкий рост процентной ставки:

 

[polym0rph]

Постарался раскрыть тему, пишите если нужно что-то еще важное описать.

[Helber]

Также Aave и займы обсуждались тут

Изменено 21 янв 2023, 21:39 пользователем Helber
Кривая ссылка

[крип90]

я наверное тупой, но не совсем понимаю в чем суть отдать например 1  ETH чтобы занять 0.85 ETH

есть те-же микрокредиты и там кроме доков ничего не нужно или даже обычные кредитки под проценты

вообщем имхо суть кредитования это получить в пользование деньги, не имея денег, а не отдать фунты чтоб взять рубли

 

[polym0rph]

@крип90  В разделе Зачем нужен AAVE? привел три примера, зачем такая штука может понадобиться.

Если сравнивать с микрокредитами, то там явно другие проценты. Плюс потом не придут дверь запенивать и писать "Тут живет должник" в случае чего. работа идет только со смартконтрактом.

[крип90]

Вот например два классических примера для чего нужен кредит в традиционной системе финансов

1) купить дорогую вещь на которую денег в текущий момент нет: начиная от айфона и заканчивая машиной или недвигой

2) инвестиции для реализации бизнес-плана (деньги на запуск/развитие бизнеса)

 

в обоих случаях ааве не поможет ибо нужно 100 отдать чтобы 75 получить - в итоге в минус уйдешь

 

а теперь посмотрим пункты из раздела Зачем нужен ааве:

1) У вас есть криптовалюта, вам нужны деньги на текущую деятельность, но вы не хотите продавать криптовалюту

 

Даже такой хомяк вроде меня знает, что крипта это рисковый волатильный актив. Поэтому туда вкладывают только то что потерять не жалко, и явно не в убыток средств на 'текующую деятельность' поэтому если вы вложились в крипту и вдруг вам нечего кушать -  тут не ааве, а совет мамки с папкой вам в помощь, это уровень ребенка 6ти лет

 

2) Вы верите в рост курса криптовалюты, она у вас уже куплена, но хочется максимизировать прибыль

если уже куплена и верите в рост - тогда собственно ходлите себе на здоровье и никакой ааве не нужен.  чем больше хотите прибыли тем больше и покупайте раз уж верите в рост

 

3)То же самое можно провернуть, если вы ставите на падение курса криптовалюты, только для этого нужно класть в залог стейблкоины и занимать криптовалюту для продажи. Аналог шорт позиции на бирже.

действительно ,аналог шорта на бирже. но к кредитованию это не имеет никакого отношения а ведь изначально именно так и позиционирован ресурс

 

что хочется сказать? где собственно нормальная децентрализования (да хоть и централизованая) схема старого доброго кредитования? когда у тебя 0 а ты получешь 100 чтобы вернуть 120, а не менять 100 на 75 как щас предлагают?

 

собственно как крипто-энтузиаст я бы очень хотел видеть вот такую настоящую возможность взять крипто кредит - но очевидно что ааве в первую очередь думает что его надурят и поэтому дает только 75 центов на доллар, поэтому это не кредит а смех какой-то

[polym0rph]

Вот тут красивое сейчас происходит -

 

Вообще не понимаю тех, кто набирает сейчас кредиты в GUSD, зато кто его лендит сейчас в большом плюсе. Хоть и краткосрочном, скорее всего.

 

@крип90

Ну если цепляться только за старые варианты использования - да, абсолютно бесполезная штука. Если отрицать возможности, которые я привел в примерах - ну ок.

Единственное, над чем я предлагаю задуматься - что в этом видят люди, которые там лярды уже залили. Наверное, они все же не совсем отмороженные идиоты, м?

 

В 22.01.2023 в 18:23, крип90 сказал:

где собственно нормальная децентрализования (да хоть и централизованая) схема старого доброго кредитования?

Пока нигде. Когда получат распространение soulbound токены и история репутации на них, может и появится что-то такое. Я, как кредитор, пока не вижу причин кому-то без залога давать крипту.

[mgmgmg]

В 21.01.2023 в 23:53, polym0rph сказал:

Постарался раскрыть тему, пишите если нужно что-то еще важное описать.

1. Предположим, что я положил в залог 1ETH и взял в кредит 10$. После этого потерял доступ к кошельку без возможности восстановления.

Если предположить, что курс ETH на длительном промежутке времени будет неизменным, то ликвидация позиции по достижению порога обеспечения в 86% с учётом набежавших процентов произойдёт через несколько десятков лет. А может и позже, если курс ETH вырастет.

Каким образом и через какое время кредиторы получат назад свои 10$ и проценту по кредиту? Эти сроки прописаны где-то в коде? Есть возможность посмотреть "обратный отсчёт" до принудительного закрытия позиции по времени использования кредита, если такое заложено в коде?

 

2. USDT, USDC, BUSD в коде имеют техническую возможность заблокировать средства на любом счету без суда и следствия только лишь по своему желанию. Имеется ли в коде техническая возможность блокировки вывода(обмена токена aWETH на другую криптовалюту) средств из AAVE?

[polym0rph]

@mgmgmg  Хорошие вопросы.

Цитата

Каким образом и через какое время кредиторы получат назад свои 10$ и проценту по кредиту?

Большая часть кредиторов сможет вывести без проблем, т.к. там излишек, и когда будет уменьшаться доступный резеры, будут расти проценты по кредиту, соответственно наступит такое событие весьма быстро, если все начнут выводить ликвидность. И кто будет держать ее до последнего, будет получать на нее все больше процентов, что должно мотивировать людей держать ликвидность.
 

Цитата

Эти сроки прописаны где-то в коде?

Нет, т.к. мы не знаем поведение кредиторов и сколько будут брать в долг. Можно спрогнозировать по текущим процентам, но это занятие довольно бестолковое на горизонте хотя бы 5 лет, как я вижу.

Цитата

Есть возможность посмотреть "обратный отсчёт" до принудительного закрытия позиции по времени использования кредита, если такое заложено в коде?

Есть возможность следить за своими Health factor, Borrow power и Current LTV хоть в реальном времени, плюс можно настроить уведомления в телеграм, дискорд на почту и т.п. через https://app.hal.xyz/notifications/, при переходе с ссылки на сайте  автоматом подставятся нужные значения чтоб все просто было.

 

В 15.02.2023 в 23:17, mgmgmg сказал:

USDT, USDC, BUSD в коде имеют техническую возможность заблокировать средства на любом счету без суда и следствия только лишь по своему желанию. Имеется ли в коде техническая возможность блокировки вывода(обмена токена aWETH на другую криптовалюту) средств из AAVE

А вот тут надо копать код, так сходу не скажу.

[polym0rph]

Ну понеслась, на AAVE все стейблы выгребли, процент на займ от 12% до 104%, кто там в долгах будьте осторожны, чтоб не ликвиднуло.
DAI, USDT, USDC, все выгребли. По всякой мелочи типа Pax Dollar более 100% идет. Хорошо капает тем, кто сейчас сапплаит стейблы.

[Helber]

13 минут назад, polym0rph сказал:

Ну понеслась, на AAVE все стейблы выгребли, процент на займ от 12% до 104%, кто там в долгах будьте осторожны, чтоб не ликвиднуло.
DAI, USDT, USDC, все выгребли. По всякой мелочи типа Pax Dollar более 100% идет. Хорошо капает тем, кто сейчас сапплаит стейблы.

@polym0rph , подоплека неизвестна?

Кто-то на платформе сильно много взял в долг стейблов под залог крипты?

[polym0rph]

9 часов назад, Helber сказал:

Кто-то на платформе сильно много взял в долг стейблов под залог крипты?

Или кто-то набрал много в долг, или кто-то вывел ликвидность, тут вариантов не так много.
Я сначала было подумал, что из V2 в V3 большие держатели перекинули, но там та же петрушка с процентами.

[polym0rph]

[Helber]

Люди, кто разбирается, помогите. Не могу вернуть займ в USDC. Ранее внес залог в ETH сети Arbitrum, USDC получил и вывел. Сейчас принес их обратно. Закинул их на баланс aave , вижу их на Wallet balance. Нажимаю Repay. Предлагает вернуть долг с Wallet balance - жму Approve. Приходит подтверждалка, там надо ввести сумму, чтобы дало нажать Next. И все, затык: ввожу сумму больше, меньше, почти вровень, итог один: оба шага проходят, все уходит в сеть, метамаск пишет, транзы подтверждены. И... ничего не меняется в aave. Долг остался. Wallet balance не изменился.

Я туплю или у них что-то не работает.

Скрины прилагаю.

 

Начало

 

Спойлер

 

 

Нажал Max - увидел правильную сумму возврата

 

Спойлер

 

 

Здесь по-разному пробовал вводить, и Max, и чуть меньше - все не помогает

 

Спойлер

 

 

Пробовал под конец сделать вот так и внести 2004 USDC в Supply - стало только хуже. По сравнению со скрином номер 2, теперь уже максимальный возврат не 2004, а гроши..

 

Спойлер

 

 

 

@polym0rph, ты профи, может, чего подскажешь?

[polym0rph]

@Helber  Странная фигня, может в Arbitrum какие приколы. По прошествии времени само не рассосалось?

Попробуй частями гасить.

[Helber]

32 минуты назад, polym0rph сказал:

По прошествии времени само не рассосалось?

Пока вот один раз пробовал (точнее, одна серия попыток).

 

Как разгребусь с делами, попробую еще, может, вечером , а может,  и не сегодня.

 

А общий принцип я понимаю верно, гасят долг именно так?

 

32 минуты назад, polym0rph сказал:

Попробуй частями гасить.

Ставлю сумму 400, в окне как на втором скрине, и в окне, как на третьем скрине, пишу тоже 400?

 

Изменено 23 авг 2023, 11:17 пользователем Helber

[Helber]

@polym0rph , ничего не помогло. Я так понимаю, их саппорт—это сообщество Aave в дискорде? Попробую написать туда

[Helber]

Поработали с саппортом на дискорде.
Кажется, он не очень понимал мою проблему и советовал не особо по теме. И периодически начинал думать, что я совсем идиот. Но одна из его фраз дала мне наводку , и благодаря этому и счастливому стечению обстоятельств я додумался до принципа, как это все работает. Кто-то из блокчейноводов скажет, что этот принцип простой и логичный, но для меня он оказался адски неочевидным.

 

Итак. Вот у нас на платформе долг 2005 USDC. Стоит задача его погасить и высвободить заложенные активы. Для начала надо завести 2005 USDC на условно «внутренний» баланс Aave. Я это уже описывал

 

В 23.08.2023 в 05:41, Helber сказал:

Сейчас принес их обратно. Закинул их на баланс aave , вижу их на Wallet balance.

Далее. Нажимаю на долге Repay (=вернуть). Предлагает вернуть долг с Wallet balance - выбираю сумму и жму Approve (например,  ввели 900 USDC). 
 

Приходит подтверждалка, и там надо ввести сумму, чтобы дало нажать Next. Вводим немного больше, например 905 USDC.

Теперь объясню ключевой момент, что это мы сейчас делаем: мы еще не гасим долг непосредственно, мы только передаем third-party доверие на работу с частью наших средств — вот этими 905 USDC. 
Снова нажимаем все одобрения, транза уходит в сеть, подтверждается. Визуально на странице Aave при этом ничего не меняется: ваш баланс прежний, долг прежний. 
 

Теперь повторяю начальный шаг еще раз: Нажимаю на долге Repay. Предлагает вернуть долг с Wallet balance - выбираю сумму(снова 900), и жму Approve. 
 

Теперь метамаск покажет уже окно непосредственно для одобрения возвратной транзакции. Нажимаем подтверждение. И после ухода в сеть сумма долга на сайте зримо сокращается на 900 USDC, и сайт пишет, что погашено успешно.

 

Далее гасить надо по тому же принципу. Опять же в два шага : выдача доверия и погашение.

Хотя, вероятно, можно давать доверие на все 2000 USDC всего один раз за сеанс работы. Все равно оно пропадет потом, особенно если вы, как я, постоянно работаете в приватных окнах.

 

И да, лучше занимать в сетях типа арбитрума. Страшно подумать, во сколько бы влетели мне все эти ошибки и опыты, если бы это происходило в традиционной ERC-20

Изменено 24 авг 2023, 12:47 пользователем Helber

[polym0rph]

@Helber  А, теперь понятно, что было непонятно)

Насчет сколько бы стоило в ERC-20  - некоторые операции там составные, и даже без загрузки сети мне рисовало около 200 баксов комиссии. Так что некоторая мелочь там так и висит без шансов, похоже, потому что ее двинуть стоит дороже ее номинала.