Перейти к содержимому

YoBit.Net





* * * * * 2 голосов

Что такое сеньораж, инфляционный налог или почему сразу продавать намайненные монеты - самая рациональная стратегия.

Написано bronevik, 14 August 2014 · 4749 Просмотров

Здравствуйте, дорогие читатели.

Сегодня мне бы хотелось поделиться с вами тем, что каждый и так знает и подспудно понимает, но как правило не может сделать из этого правильные выводы. Любой человек, которому больше 3 лет, догадывается о том, что стоимость производства банкноты номиналом 1000 рублей намного меньше этой тысячи рублей. Ближе к 15 годам человек начинает понимать, что банкнота имеет срок жизни в 3-5 лет и потом её надо менять, плюс расходы на охрану и транспортировку, но все равно это стоит ну никак не полновесную тысячу рублей и даже не пятьдесят (минимальная банкнота в России). Тогда вопрос: когда свежеизготовленная бумажная валюта поступает в обращение через выплаты пенсий и зарплат чиновников, выплату подрядчикам на поставку кабеля в вооруженные силы и строителям моста через Керченский пролив, кто получает разницу стоимости?
Эта штука называется сеньораж. Придумано было аж в средние века как маржа феодала, взимаемая им за право чеканить монеты со своей рожей из металла пользователя. То есть если банкир приходил к местному главе мафии царьку-герцогу с мешком золота и заявлял, что у него есть мешок золота, но удобнее было бы в монетах и он хочет это сделать, местный альфа отвечал ему, что если толстосум желает чтобы монеты были с его рожей и следовательно имели легальное хождение на подконтрольной ему территории, то будь любезен поделиться. И в разные годы это "поделиться" составляло от 0.1% до 20%.
В наши годы все это и проще и сложнее одновременно. Так, никто не может прийти с мешком золота в казначейство и наделать себе монет, право выпуска денег для обращения полностью монополизировано. В то же время номинально вроде как весь сеньораж используется в общественных интересах для пенсий и закупки резиновых дубинок и слезоточивого газа от попыток расколоть общество. Так ли это на самом деле, зависит от страны к стране и настолько погребено под непростыми манипуляциями с залогами и облигациями, что не всякий дипломированный экономист разберется. В целом пропорция примерно 10-30% государство и 70-90% банки, и мне кажется, мы об этом уже говорили в некоем сильно упрощенном виде. Отметим на секундочку, что если производство и обслуживание банкнот хоть что-то стоит, то электронные деньги не стоят совсем ничего. А вы думаете, почему нас так упорно хотят полностью пересадить на них?

В сухом остатке остается простой факт: кто-то непрерывно снимает маржу с разности стоимости печати билетов банка России (или других стран) и их стоимости на улицах вследствие странной формы коллективного помешательства масс, которые считают эти типографские продукты ценностью.

Важным следствием этого процесса является инфляционный налог. Опять же, любой ребенок знает, что если сейчас стакан семечек стоит 10 рублей, то когда он закончит школу, он будет стоить больше. Инфляция это продукт нашей денежной системы и неотъемлемая её часть, а обратный процесс -- дефляция это ночной кошмар любого банка потому как ведет к краху банковской системы. Инфляция это скрытая форма налога на общество, причем как правило на бедную его часть, более склонную хранить накопления именно в наличности и страдающая особо острой формой помешательства.
Инфляционный налог обладает важным свойством. Как только нал попал к вам в руки, включился счетчик, уменьшающий его ценность, поэтому любой держатель банкноты заинтересован как можно скорее от неё избавиться. Основную прибыль от инфляционного налога получил сеньор, и чем дальше, тем эта прибыль уменьшается. Если правительство в 2014 году печатает 10000р и дает бабушке на пенсию, то наибольшую выгоду из этого извлекает правительство в виде погашения своих обязательств на полновесные 10000р в ценах 2014 года. Часть прибыли от сеньоража получает и бабушка, которая знает, что лучше бы ей потратить эти денежки пока не выросли цены от впрыска новой наличности в экономику (представим себе 100 миллионов бабушек, с которыми расплатились 1 триллионом свежевыпущенных рублей и оказываемый этим действием эффект на цены на колбасу и туалетную бумагу). Знает это и Гоги, продавший бабушке апельсины, и он тоже постарается как можно скорее расплатиться со своими поставщиками. И закрутилось, и понеслось. Важное правило: чем ближе к эмиссионному центру агент, тем больший кусок он отхватит от сеньоража свежевыпущенных типографских знаков денег.
Запомним это и перейдем дальше.

Казалось бы, при чем тут криптовалюты. При том, что экономические и монетарные процессы ничем не отличаются, а напротив предельно упрощены и вынесены на поверхность. Вот, чем по-вашему, занимаетесь вы, господа майнеры? И что есть ваш профит в виде разницы цены производства новой криптомонеты и её рыночной ценой, как не самый чистый сеньораж? И какой по вашему эффект вызывает включение новых монет в криптоэкономику? Самый натуральный инфляционный налог. Теперь внимание: кто ближе всех к эмиссионному центру? И какая стратегия рациональна для такого агента?
Так что не жадничайте, из-за скачков курса вы будете где-то терять, где-то выигрывать от мгновенной продажи, но валовый совокупный эффект от такой стратегии будет в плюс. И есть основания предполагать, что чем моложе монета, тем этот эффект больше.

  • 1



Вот и я говорю - продавайте EMC, а они все жмотятся, не хотят :)

    • 0

электронные деньги тоже чего то стоят..ибо находятся в пластике, банкоматно-компьютерных мозгах жрущих электричество и мозгах струдников отделов пластиковых карт опять же получающих зарплату.. А стоимость битка (затраты на его добывание)-вобще пипец...

    • 0

ИМХО Чтобы правильно и вовремя  продавать намайненое надо быть трейдером средней руки. Понимать и видеть процессы а не тупа сливать или держать.  

А если случай не тот то лучше да, сразу. 

 

Но я склонен думать что это не изза "сеньоража" а изза глобального тренда вниз.

Когда все росло как на дрожжах месяцев 9 назад было выгодно придерживать.  

    • 0

Но я склонен думать что это не изза "сеньоража" а изза глобального тренда вниз.

Тренд-то откуда по-вашему взялся?

    • 0

На тренд влияет множество причин событий настроений и т.д. 

Говорить о единственном (или основном) факторе по крайней мере не разумно.

 

Как минимум этот фактор существовал и в момент тренда "вверх".

 

И поподлино что именно влияет на тренд более всего, думаю не известно ни Вам ни мне.  

    • 0

Сейчас сеньораж почти на всех монетах со знаком "минус".

Лучший сеньораж - это спекуляция.

    • 0
Фотография
Rabinovitch
17 Sep 2014 11:13

Не подменяет ли автор понятия? У нас же в РФ монетарная система ещё зиждется на обеспеченности денежной единицы золотом? Ну так вот. Вспомним старое: это не банкнота стоит 1000 р., она как бы лишь удостоверяет, что ты владеешь хранящимся где-то (в ЦБ?) РФ золотом на сумму 1000 р. И всё. Ты можешь пойти в магазин (в сухой теории) с золотом на пару тысяч рублей, и (предположим такого сферического коня) на специальной кассе с точными весами рассчитаться слиточками за свои покупки, и даже получить сдачу. Но не всем удобно таскать с собой в портфеле слиточки, они оттягивают руку и плечи. ) Поэтому мы пользуемся банкнотами.

 

А банкнота сама по себе стоит столько, сколько стоит. Просто глядя на неё все верят, что ты владеешь золотом на 1000 р, и готов в том же магазине передать своё право владения тем золотом.

 

Могу ошибаться, я же человек.

    • 0

У нас же в РФ монетарная система ещё зиждется на обеспеченности денежной единицы золотом?

Вы очень жестоко ошибаетесь. Последней русской валютой, имевшей металлическое обеспечение, были червонцы времен НЭПа.

    • 0
Фотография
Rabinovitch
05 Oct 2014 19:05

Так просветите же, раз ляпнули делаете вид, что что-то понимаете в теме. Чем же сейчас обеспечен рубль?..

    • 1

Так просветите же, раз ляпнули делаете вид, что что-то понимаете в теме. Чем же сейчас обеспечен рубль?..

1. Насилием государства, взимающего налоги в рублях и карающего за использование любой другой формой обмена ценностью.

2. Доверием к нему основной массы населения. В этой стране чуть меньше, но применительно к баксу или евро очень даже.

 

Еще каких-то 10 лет назад никому и в голову не могло прийти закладывать в ячейку рубли при покупке квартиры. Потому что 1. Государство все равно не доберется и вообще им не до того. 2. Не было уверенности в сохранении покупательной ценности рублей даже на масштабе месяц-два.

    • 0

К сожалению рубль обеспечен не только и не столько приведёнными ниже "ценностями". 

Вы будете смеяться, но рубль обеспечен так называемой бивалютной корзиной. Т.е Долларами и Евро!!!! Т.е для того чтоб напечатать эти самые 10000 рублей дополнительно к уже существующей денежной массе(сверх, а не для замены выбывающих денежек) нужно иметь резервы в этих валютах. Т.е, допустим у нас в резерве 100 долларов и 100 евро, кредитный мультипликатор у нас пусть 4. Итак на основе 100 долларов мы можем выпустить денег в 4 раза больше, т.е эквивалентно 400 долларам и 400 евро. Курс возьмём 38 и 48. Соответственно будет выпущено 3800 руб на доллары и 4800 на евро. Далее 2 пути: наличный, заказ денежных знаков, купюр и монет. Кто несёт расходы за это, мне не ведомо, так что ниши для взимания того самого сеньоража я тут не вижу, хотя понимаю что кто-то за это точно платит!!! Скорее всего правительство где заказчик МинФин. Путь второй: Безнал, тут проще ЦБ тупо раздаёт "новые" деньги в долг под %(вот то что автор назвал сеньоранжом, но я отношусь к этому проще, тупо займ:))) ) Выгода ЦБ тут очевидна, кстати правительству ЦБ деньги тоже ссужает под %.

ЗВР Золото-Валютные Резервы хоть и имеют в именовании золото, НО, золото не является обеспечение, оно тупо ресурс, так что для обеспечения его нужно обменять на доллар или евро!!! Вот в такой мы зависимости!!! Печаль!!! Честно, думаю что и наличные деньги прикручены к какому-то займу и к их появлению прикручен тот самый сеньоранж в виде % но как он оформлен или взимается не знаю.

Не согласен с автором что безнал ничего не стоит, стоит и если перескитать номинально то стоит очень много, ведь для безнала нужна очень сильная инфраструктура!!! Например те же visa и mastercard зависимость от которых начала напрягать РФ, и для создания альтернативы требуются конские инвестиции. Так что безнал требует своих издержек, но они относительно нала гораздо меньше на единицу валюты. Так что конечно безнал привлекательнее!!! 

    • 1

ОЙ, не "ниже" приведёнными ценностями а "выше" простите ))))

    • 0

К сожалению рубль обеспечен не только и не столько приведёнными ниже "ценностями". 

Вы будете смеяться, но рубль обеспечен так называемой бивалютной корзиной. Т.е Долларами и Евро!!!! Т.е для того чтоб напечатать эти самые 10000 рублей дополнительно к уже существующей денежной массе(сверх, а не для замены выбывающих денежек) нужно иметь резервы в этих валютах. Т.е, допустим у нас в резерве 100 долларов и 100 евро, кредитный мультипликатор у нас пусть 4. Итак на основе 100 долларов мы можем выпустить денег в 4 раза больше, т.е эквивалентно 400 долларам и 400 евро. Курс возьмём 38 и 48. Соответственно будет выпущено 3800 руб на доллары и 4800 на евро. Далее 2 пути: наличный, заказ денежных знаков, купюр и монет. Кто несёт расходы за это, мне не ведомо, так что ниши для взимания того самого сеньоража я тут не вижу, хотя понимаю что кто-то за это точно платит!!! Скорее всего правительство где заказчик МинФин. Путь второй: Безнал, тут проще ЦБ тупо раздаёт "новые" деньги в долг под %(вот то что автор назвал сеньоранжом, но я отношусь к этому проще, тупо займ :))) ) Выгода ЦБ тут очевидна, кстати правительству ЦБ деньги тоже ссужает под %.

ЗВР Золото-Валютные Резервы хоть и имеют в именовании золото, НО, золото не является обеспечение, оно тупо ресурс, так что для обеспечения его нужно обменять на доллар или евро!!! Вот в такой мы зависимости!!! Печаль!!! Честно, думаю что и наличные деньги прикручены к какому-то займу и к их появлению прикручен тот самый сеньоранж в виде % но как он оформлен или взимается не знаю.

Не согласен с автором что безнал ничего не стоит, стоит и если перескитать номинально то стоит очень много, ведь для безнала нужна очень сильная инфраструктура!!! Например те же visa и mastercard зависимость от которых начала напрягать РФ, и для создания альтернативы требуются конские инвестиции. Так что безнал требует своих издержек, но они относительно нала гораздо меньше на единицу валюты. Так что конечно безнал привлекательнее!!! 

Именно золото в ЗВР России в последнее время занимает все больший процент. В последнее время появились определенные стимулы выходить из долларовых и евровых ассетов в металл, чем страны БРИКС и пользуются. роме того, Россия один из основных добытчиков золота.

 

Про безнал ваша правда. Я конечно имел в виду предельную стоимость денег, то есть цену создания новых денег. Как только инфраструктура построена, она совершенно не зависит от количества денег в обращении и нарастить денежную массу уже не стоит ничего.

 

В приведенной вами схеме займа сеньораж взимает правительство. Так, если занять у ЦБ 1 триллион рублей на 1 год, то потрачен он будет в ценах ноября 2014 года а возвращен в ценах ноября 2015 года, которые из-за впрыска такого объема денежной массы поползут вверх. Даже с учетом процента (а процент под такой кредит явно ниже рыночного) покупательная способность этого триллиона явно меньше. А теперь вспомним, что такие кредиты могут выдаваться не на год, а на 10 или даже 20 лет.

    • 0

Как вы объясните стоимость битка в начале грубо говоря ноль а сегодня народ продавший его в начале пути грызет локти? Получается зря слили.

ИМХО, синьорадж имеет смысл только для новых монет, которые только-только появились и не претендуют долго держаться на плаву, этакий МММ.

 

Да и очень важна экономическая модель взаимодействия общества с монетой, сейчас процессы стали глобальны, соответственно чел принесший мешок золота на одной территории сегодня приносит его всему миру, царьки не у дел как бы. Соответсвено мы возвращаемся к заговору реальных, теневых альфа-царьков - инсайдеров. Кто угадал их планы на монету тот и в плюсе, но по большому счету деньгами должен обеспечиваться реальный сектор экономики, этакая восьемрка, мы майним бабки и они идут в развитие экономики а не на покагешние ссуд и долгов, реальный сектор в свою очередь производит товары для населения. Рабочие места обеспечиваются норм зарплатой, если денег хватает и нет долгов. Толсто вопщем.

 

Вот собственно если в кратце, то делая наличность из электричества (воздуха и тп) мы создаем инфляцию, это угроза для фиатных валют, и вопщем-то инициатива правительства РФ весьма и весьма правильная. Допусти к обращению они всю криптомишуру и настал бы развал РФ, как в свое время сняли занавес для $$$ что и послужило одним из факторов развала реального сектора экономики и краха СССР.

    • 0