Тим Свонсон: В чем «фишка» DAO?

[Alex03]

Статья является адаптированным переводом материалов исследования одного из ведущих экспертов в криптовалютном пространстве Тима Свонсона (Tim Swanson) и отражает субъективное мнение автора. 

 

Итак, попробуем объяснить разницу между децентрализованными автономными организациями (decentralized autonomous organization, DAO) и проектом “The DAO”.

DAO представляет собой программный код, который нередко называют «умным контрактом» (это злополучное название). Код позволяет другим участникам, которыми также могут быть другие DAO, обмениваться криптографически заверенными инструкциями (например, цифровыми подписями голосов). Инструкции поддаются проверке, а проверка осуществляется облачным сервисом, недоступным для каких-либо цензоров.

Проще говоря, DAO – это автоматизированный эскроу-агент, работающий в децентрализованном облаке. Его задачей является распределение средств, например, дивидендов или заработной платы. Это происходит при получении цифрового сигнала о том, что задача выполнена (или не выполнена).

Например, представим себе небольшую благотворительную организацию, сотрудники которой работают в политически и экономически нестабильном регионе. При этом здесь действуют строгие правила по контролю над финансовыми потоками. Поэтому сотрудники решили настроить DAO как эскроу-агента в децентрализованном облаке. DAO будет заниматься ежемесячным распределением зарплаты сотрудникам. При этом зарплата персоналу начисляется, если количество цифровых подписей превышает определённый порог. Подписи предоставляют жители данного региона, если они видят, что сотрудники организации действительно выполняют свою работу. Некоторые назвали бы таких независимых наблюдателей «оракулами», но это уже другая история.

Как только набирается достаточное количество подписей, контракт автоматически срабатывает, распределяя средства среди сотрудников (правильнее будет сказать, что к общему адресу будут выданы закрытые ключи). Условия, при которых контракт сработает, также можно настроить в зависимости от количества голосов акционеров. Это будет делаться точно так же, как сегодня проходят голосования в совете директоров компаний или собраниях акционеров.

Имеется в виду, что децентрализация в данной ситуации полезна. Она усложняет отмену сделки третьим лицом, которая возможна в централизованной системе. Существуют способы обхода системы, но они тоже выходят за рамки этой статьи.

 

Причина, по которой в состав сокращения DAO входит слово «организация» (organization), заключается в том, что конечная цель систему уже выходит за рамки автоматизированного гаранта сделок. Здесь уже требуется автоматизация многих административных задач, даже таких, как найм или увольнение работников.

 

Немного истории

Действительно очень легко впасть в эйфорию, получив чудесную новую игрушку. DAO словно сошла со страниц научной фантастики, но есть некоторые полутона, которые немного портят всю картинку.

До 2014 года время от времени возникали дискуссии по поводу автономных «агентов», поскольку они имели отношение к биткоину. Например, в августе 2013 года небезызвестный Майк Хирн подготовил презентацию и выступил на Фестивале Тюринга. Он рассказал, насколько эффективной была бы сеть децентрализованных агентов, которые управляют компаниями по логистике (например, службой проката автомобилей).

Через несколько месяцев Виталик Бутерин опубликовал «white paper» проекта Ethereum, в котором описал детали того, как построить сетевой сервис (в его случае общедоступный блокчейн), который  мог бы выполнять сложные задачи. Вот что он назвал словами «децентрализованная автономная организация».

Просто добавь “The”

Эта статья публикуется во время самого разгара шумихи вокруг проекта, получившего, скажем так, не самое удачное название “The DAO”. Давайте еще раз уточним, чтобы не путаться. DAO – это аббревиатура («децентрализованная автономная организация), а “The DAO” – это уже название первой DAO. Наверняка вы что-то об этом слышали, даже если знакомы с криптовалютами весьма поверхностно, СМИ по всему миру молниеносно подхватили инфоповод о колоссальных инвестициях в проект, новость дошла даже до Российских федеральных каналов.

 

Итак, В прошлом году группа разработчиков, связанных с Ethereum Foundation и стартапом Slock.it, создали нечто, что можно назвать первым живым DAO в сети Ethereum. Организаторы начали распродажу цифровых «токенов» (это что-то вроде акций DAO) продолжительностью один месяц. За это время им удалось собратьболее 10 миллионов единиц криптовалюты ethereum (ETH), то есть почти пятую часть всего существующего «эфира». По сегодняшнему курсу это уже превышает 150 миллионов долларов США. В обмен на свой «эфир» пользователи получили токены DAO, которые в дальнейшем можно будет использовать для голосований за различные проекты (примерно то, что не получилось у проекта Swarm).

Инвестиционный фонд или Kickstarter для гиков?

 

С технической точки зрения можно настроить DAO таким образом, чтобы избежать цензуры или иного вмешательства третьих лиц. Однако сейчас DAO попросту решает несуществующую проблему. Проще говоря, если вы инвестировали в DAO, надеясь на возможные дивиденды от проектов, то вероятно разумнее было бы вложить средства в доллары Диснейленда. Почему?

Давайте пока даже не будем поднимать вопрос о требованиях комиссий по ценным бумагам или других регуляторов. Главное, большинство «инвесторов» не понимают, что:

1. У краудфандинга в целом весьма изменчивый показатель возврата инвестиций (ROI).
2. Краудфандинг в мире криптовалюты почти всегда полагается на будущую оценку стоимости в условных единицах, а не создание чего-либо полезного (вспомните хотя бы Mastercoin, он же Omni, который так эффектно провалился).
3. Средства, распределенные между Slock.it и другим «продуктам», могут только возвращаться годами, не говоря уже о получении дивидендов.
4. Ну и наконец, почему именно это вложение капитала лучше, чем какое-либо другое?

Не поймите нас неправильно, “The DAO” – это действительно впечатляющий эксперимент, и, тем не менее, многие из тех, кто детально изучал вопрос, не торопятся становиться его участниками. Если говорить прямо, едва ли комитет из тысячи незнакомых между собой людей сможет принимать мудрые инвестиционные решения. В конце концов, нужны соответствующие мышление и опыт.

Откуда такая шумиха?

Если пока не брать во внимание выход «токенов» на биржи, и исходить, в первую очередь, из желания инвестировать в The DAO не только с целью удачно «купить и продать», всё объясняется довольно просто: у вас есть «эфир», и вы попросту не знаете, что с ним делать. Это проблема, присущая всей экосистеме. Рынок уже переполнен самыми разными криптовалютами и «цифровыми токенами», но в то же время лишь совсем малая их доля на сегодняшний день может дать пользователю то, что он не может получить в устоявшейся финансовой системе (давайте на всякий случай уточним, что мы говорим обо всех людях в мире, а не о действующих пользователей биткоина или других цифровых валют).

 

Возможно, некоторые думают, что они быстро обогатятся на дивидендах, но, конечно, это не так, более того, этого может и вовсе не произойти. Только разработчики проекта The DAO увидят устойчивую прибыль в виде зарплаты. А инвесторы увидят некую прибыль только после того, как будет запроектирован, создан, продан и отправлен покупателю определённый продукт. Другими словами, сейчас The DAO – это только собранный капитал. Затем будут различные голосования по поводу того, куда этот капитал направить. После этого выделят небольшие пробные суммы. Это даст возможность оценить KPI (ключевые показатели эффективности предприятия), чтобы определить, должно ли продолжаться финансирование. Вот сколько времени понадобится до получения первых дивидендов.

The DAO можно сравнить с распределенным венчурным фондом. Грубо говоря, гики, которые научились майнить «эфир», добрались до возможности делать инвестиции.

Не будем далеко ходить за примером коллективных решений. В прошлом году мы видели, как десятки тысяч часов были потрачены на бесплодные дебаты по поводу «размера блока» в блокчейне биткоина. Сотни, если не тысячи энтузиастов спорили в соцсетях, на форумах и конференциях, но так и не пришли к едином решению, устраивающему всех. Получается, что если групповое обсуждение размера блока не привело к результату, то почему результат должно дать групповое обсуждение финансирования стартапов?

При этом с другой стороны, владельцы «токенов» могут проголосовать за то, чтобы привлечь действительно грамотных людей и превратить свои слабости в силу.

 

Перераспределение денежной массы

 

Если предположить, что в мире Ethereum уже сформировалась некая экономическая модель, то приведет ли The DAO к дефляции в такой экономике? На сегодняшний день The DAO поглотило около 20% всей криптовалюты ETH. Это означает сокращение денежной базы навсегда? Вероятно, нет. Помимо того, что будут некоторые выплаты от проектов, например, от Slock.it,  будет и другая ликвидность. Предприятия будут тратить свои ETH на развитие, так же, как деньги вкладываются в реальном мире.

Однако существует разрыв между «инвестиционным фондом» The DAO и тем, как его воспринимают. Многие думают, что это лишь куча денег, которая в любой момент даст им денег еще больше, только потому, что они вовремя «вложились». Несомненно, собранные средства существуют. Однако, кто-то когда-то должен создать прибавочную стоимость, пользуясь DAO-токенами и (или) ether как инструментами.

По той же самой причине, по которой большинство стартап-инкубаторов, акселераторов и венчурных фондов терпят неудачу, проблемы могут возникнуть и у The DAO. Мало того, что The DAO придётся инвестировать в большое количество проектов, чтобы создать поток прибыли, им нужно вкладывать в законные предприятия (имеющие меньшую степень риска).

Будет ли возврат инвестиций в The DAO возможным на ранних этапах развития проекта? Какого мнения будут регуляторы? Пока мы видим предложения, которые напоминают пузыри прошлых лет:

2014 — «давайте сделаем проект с биткоином!»
2015 — «давайте сделаем проект на блокчейне!»
2016 — «давайте сделаем проект на основе DAO!»

Возможно, не все привлеченные средства испарятся на разнообразные проекты. Но тогда оставшийся капитал будет инертным настолько же, как если бы он лежал в подвальном сейфе.

 

Несколько наблюдений

 

Как только начались продажи токенов The DAO, курс ETH начал расти. Совпадение?

Нашелся небольшой баг в системе конвертации ETH в токены The DAO.

The DAO по количеству ETH во владении уже превзошли Ethereum Foundation (примечание: статья по ссылке уже устарела).

С точки зрения концентрации богатства: по данным Etherscan, на 50 владельцев DAO приходится 38.49% The DAO.

На первые 500 держателей токенов приходится 71.39% всех токенов DAO.

На момент публикации статьи  есть 15000 «владельцев» токенов (это не обязательно физические лица).  Почему «владельцев» в кавычках? Есть разница между владением и обладанием закрытыми ключами, дающими доступ к чему-либо.

Биржу Gatecoin, с помощью которого собирали средства на The DAO и DigixDAO, недавно взломали, и увели около $2 миллионов.

Гэвин Вуд, соучредитель Ethereum, объявил, что уходит с должности «куратора» The DAO.

По его словам, должность куратора не даёт каких-либо преимуществ, а также обязанностей или власти.

Команда разработчиков Slock.it (некоторые из них также работали над созданием The DAO) провела живую сессию вопросов и ответов. Задавали трудные вопросы, например, каким количеством токенов обладает каждый из них.

Заключение

Приблизительно 17 месяцев назад автор статьи сделал список всех предварительных продаж цифровых токенов. Будет интересно пересмотреть этот список в 2016 году, чтобы увидеть, сколько проектов не удались и какие принесли владельцам токенов прибыль. Не было никакого качественного анализа предварительных продаж, учитывающего что-либо, кроме цены. Например, вот какая польза от factoids (токенов Factom) или REP (токенов Augur)?

Точно так же, никто не рассматривал майнинг биткоина (и POW майнинг в целом) через призму краудсейла. Или вы серьезно думаете, что каждые 10 минут в сети происходит ICO? В конце концов, получение награды за блок это лотерея. И это всё больше отдаляет от реального мира огромную майнинговую инфраструктуру, которая фактически не производит товары или услуги (кроме необходимости защищать саму сеть).

 

Среди других вопросов, на которые в будущем нужно обратить внимание:

Какие преимущества (если таковые имеются) использования централизованной автономной организации (ЦAO) против децентрализованной автономной организации (DAO) для регулируемых учреждений?

Как сторона или стороны могут предъявить иск децентрализованной автономной организации?

Правовые последствия атаки 51% на сеть с юридически признанными DAO, использующими общий блокчейн?

Даст ли концентрация ether и (или) токенов DAO  51% голосов «кураторам»?

Тим Свонсон, ofnumbers.com

http://coinspot.io/analysis/tim-svonson-v-chem-fishka-dao/

Изменено 28 мая 2016, 13:47 пользователем Alex03

[Oz]

Децентрализованая автономная организация (decentralized autonomous organization, DAO) - аналог любой организации, обязательства которой прописаны в коде, а затем и в блокчейне (что на самом деле совершенно не эффективно для бизнеса, т.к бизнес подстраивается под время и условия, в которых он находится, в отличие от кода, который не адаптируется). Т.к блокчейн - ограничен в размерах. А код внутри него ограничен в размерах ещё больше, чем сам блокчейн, то для написания корректного и грамотного контракта на создание DAO требуется чрезвычайно высокая квалификация программиста. И прописывать больше, чем формальности зачастую совершенно не разумно. Т.к это работа для права исполнения работы. А не для ведения собственно дел и бизнеса. 

 

Таким образом мы ограничены в первую очередь формальностями. Вроде - "Количество участников, Уставный капитал, Цель создания, Органы управления, Ответственность, Учредительные документы, Права и обязанности участников, Порядок распределения прибыли. И прочее бюрократическое". Однако даже эти формальности не стандартизированы и по сути не имеют полноценного API, т.е доступ к данным этой самой организации со стороны, достаточно затруднён. 

 

Для того, чтобы получше понять что же это такое на самом деле. Достаточно сравнить DAO с такими общеизвестными структурами, как - "ИП, ООО, ЗАО, ОАО, НИИ и т.д.". Так вот. Это тоже самое. Только записано в базе данных блокчейна. Как это записывать грамотно и корректно, чтобы это было юзабельно для людей - вопрос. И множество трудочасов программистов. И затем (основная часть работы) - юридическая.

 

Потенциал и применение в отдалённом будущем для подобных организаций наверное есть. Кто-то этим точно будет пользоваться... Но произойдёт это не скоро. А теперь перейдём к "the DAO". И ключевое слово здесь как раз не "DAO", а "the".

 

-----

 

Что такое "the DAO" ? А если быть ещё более точным, то это DAO "the DAO". Это что-то вроде ОАО "Рога и Копыта". Название только запутанное. Такой наглости, вроде ООО "ООО" встречается крайне редко (в отличие от игры слов, вроде компании Blockchain.info, которая не есть блокчейн). В результате - на огромную стоимость настоящих и имеющих какую-то стоимость Эфиров было профинансировано ОАО "Рога и Копыта" у которого не прописано абсолютно никаких обязательств перед акционерами. И нет никакой цели в работе над чем-то. Однако, это первая реализация концепции DAO в реальности. 

 

-----

 

Я надеюсь, это поможет в понимании что же это такое на самом деле. А не в маркетинговых планах технических евангелистов на отдалённое будущее. И манипуляции людьми "Вах-Вах" перспективами от новых технологий.