Анализ ротации секторов

[pushkinsky 0]

Что такое фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ - это изучение основных сил, которые влияют на благополучие экономики, отраслевых групп и компаний. Как и в большинстве случаев анализа, цель состоит в том, чтобы получить прогноз Форекс и торговые сигналы, а также получить прибыль от будущих движений цен. На уровне предприятия фундаментальный анализ может включать изучение финансовых данных, менеджмента, бизнес-концепции и конкуренции. На отраслевом уровне можно было бы изучить силы спроса и предложения на предлагаемую продукцию. Что касается национальной экономики, фундаментальный анализ может быть сосредоточен на экономических данных для оценки текущего и будущего роста экономики. Для прогнозирования будущих цен на акции фундаментальный анализ объединяет экономический, отраслевой анализ и анализ компании для расчета текущей справедливой стоимости акций и прогнозирования будущей стоимости. Если справедливая стоимость не равна текущей цене акций, фундаментальные аналитики полагают, что акции либо переоценены, либо недооценены и что рыночная цена в конечном итоге будет стремиться к справедливой стоимости. Фундаменталисты игнорируют советы случайных людей и считают, что рынки эффективны в слабой форме. Полагая, что цены не отражают точно всю имеющуюся информацию, фундаментальные аналитики стремятся извлечь выгоду из воспринимаемой разницы в ценах.

торговые сигналы форекс

 

Общие этапы фундаментальной оценки

Хотя четкого метода нет, ниже приводится разбивка по порядку, в котором может действовать инвестор. Этот метод использует нисходящий подход, который начинается с глобальной экономики, а затем перемещает отраслевые группы в конкретные компании. В процессе анализа важно помнить, что вся информация относительна. Отраслевые группы сравниваются с другими отраслевыми группами, а предприятия - с другими предприятиями. Обычно компании сравнивают с другими в той же группе. Например, оператора связи (Verizon) можно сравнить с другим оператором связи (SBC Corp), а не с нефтяной компанией (ChevronTexaco).

бесплатные сигналы форекс

 

Экономические прогнозы

При нисходящем подходе в первую очередь будет проводиться общая оценка экономики в целом. Экономика подобна приливу, а различные промышленные группы и отдельные предприятия подобны кораблям. Когда экономика растет, большинство промышленных групп и предприятий выигрывают и растут. Когда экономика приходит в упадок, обычно страдает большинство отраслей и предприятий. Многие экономисты связывают экономический рост и сокращение с уровнем процентных ставок. Процентные ставки также считаются ведущим индикатором фондового рынка. Ниже представлен график индекса S&P 500 и доходности 10-летней облигации за последние 30 лет. Хотя это не совсем точно, но можно наблюдать корреляцию между курсами акций и процентными ставками. После разработки сценария глобальной экономики инвестор может разбить экономику на различные отраслевые группы.

сигналы форекс

 

 Групповой выбор и торговые сигналы Форекс

 

Если прогноз относится к расширяющейся экономике, то одни группы, вероятно, выиграют больше, чем другие. Инвестор может сузить фокус до групп, которые лучше всего могут воспользоваться преимуществами текущей или будущей экономической среды. Если ожидается, что от расширения выиграет большинство компаний, рыночный риск будет относительно низким, и может быть желательна агрессивная стратегия, ориентированная на рост. Стратегия роста может включать покупку технологий, биотехнологий, полупроводников и циклических акций. Если ожидается сокращение экономики, инвестор может выбрать более консервативную стратегию и искать стабильный, ориентированный на доход бизнес. Защитная стратегия может включать покупку основных потребительских товаров, коммунальных услуг и акций, связанных с энергетикой.

Чтобы оценить потенциал отраслевой группы, инвестор хотел бы учитывать общие темпы роста, размер рынка и важность для экономики. Несмотря на то, что индивидуальное предприятие по-прежнему велико, его отраслевая группа, вероятно, будет оказывать столь же большое, если не большее, влияние на цены акций. Когда акции движутся, они обычно движутся группами; там очень мало разрозненного оружия. Часто бывает важнее быть в правильной отрасли, чем в правильных акциях! Грап

[pushkinsky 0]

Коммерческий анализ

Имея короткий список компаний, инвестор может проанализировать ресурсы и возможности каждой компании, чтобы определить компании, способные создавать и поддерживать конкурентное преимущество. Анализ может быть сосредоточен на выборе компаний с надежным бизнес-планом, надежным менеджментом и надежными финансами.

Бизнес-план

Бизнес-план, модель или концепция - это фундамент, на котором строится все остальное. Если план, модель или концепции воняют, у компании мало надежды. Для нового бизнеса могут возникнуть вопросы: имеет ли смысл его деятельность? Насколько это возможно? Есть рынок? Можно ли получить прибыль? Для существующего бизнеса могут возникнуть вопросы: четко ли определено направление бизнеса? Компания лидер рынка? Сможет ли компания сохранить лидерство?

бесплатные сигналы форекс

Управление

Для выполнения бизнес-плана бизнесу необходим качественный менеджмент. Инвесторы обращаются к менеджменту за оценкой их возможностей, сильных и слабых сторон. Даже самые продуманные планы в самых быстрорастущих отраслях могут быть потеряны из-за неправильного управления (AMD в полупроводниках). С другой стороны, даже в зрелой отрасли сильное руководство может увеличить успех (Alcoa в производстве алюминия). Некоторые из вопросов, которые следует задать, могут включать: Насколько талантливы менеджеры? У них есть история? Как долго они работали вместе? Сможет ли руководство сдержать свои обещания? Если управление - проблема, иногда лучше двигаться дальше.

Финансовый анализ

Последним шагом в этом процессе анализа будет разбор финансовых отчетов и поиск средств оценки. Ниже приведен список потенциальных вкладов в финансовый анализ.

Средневзвешенная стоимость капитала

Список может показаться довольно длинным и устрашающим. Однако через некоторое время инвестор узнает, что работает лучше всего, и разработает набор предпочтительных аналитических методов. Существует множество различных параметров оценки, которые во многом зависят от отрасли и стадии бизнес-цикла. Полная финансовая модель может быть построена для прогнозирования будущих доходов, расходов и прибылей, или инвестор может полагаться на прогнозы других аналитиков и применять множественные мультипликаторы для получения оценки. Некоторые из наиболее популярных коэффициентов получаются путем деления цены акции на ключевой фактор стоимости.

 

 Эта методология предполагает, что компания будет продавать с учетом нескольких характеристик ее прибыли, дохода или роста. Инвестор может ранжировать компании на основе этих коэффициентов оценки. Те, что находятся на верхнем уровне, могут показаться завышенными, в то время как те, что находятся на нижнем уровне, могут иметь относительно хорошее соотношение цены и качества.

Положил все это вместе

Как только все это будет сказано и сделано, у инвестора появится несколько компаний, которые будут выделяться из общей массы. В процессе анализа будет развиваться понимание компаний, которые выделяются как потенциальные лидеры и новаторы. К тому же другим предприятиям потребуются отстающие и непредсказуемые. Последний шаг в процессе фундаментального анализа включает синтез всех данных, анализа и понимания в реальные выборы.

Сильные стороны фундаментального анализа

Долгосрочные тенденции

Фундаментальный анализ хорош для долгосрочных инвестиций, основанных на очень долгосрочных тенденциях. Способность прогнозировать долгосрочные экономические, демографические, технологические или потребительские тенденции может принести пользу терпеливым инвесторам, которые выбирают правильные отраслевые группы или компании.

торговые сигналы форекс

Мониторинг ценностей

Сильный фундаментальный анализ помогает выявлять компании с хорошей стоимостью. Некоторые из самых легендарных инвесторов думают о долгосрочном и ценном. Грэхем и Додд, Уоррен Баффет и Джон Нефф считаются лидерами в области стоимостного инвестирования. Фундаментальный анализ может помочь выявить компании с ценными активами, сильным балансом, стабильной прибылью и хорошей производительностью.

Сигналы форекс

Деловая хватка

Одним из наиболее очевидных, но менее ощутимых преимуществ фундаментального анализа является развитие глубокого понимания бизнеса. После такого тщательного исследования и анализа инвестор будет знаком с основными драйверами дохода и прибыли бизнеса.

Edited 12 Nov 2020, 16:17 by YoshCat
удалены спам ссылки

[bonfire66 710]

Просмотрел между строк. Вроде бы хорошая статья. НО... Только вот слово "форекс" уберите оттуда. Оно к фундаментальному анализу торговли криптовалютами не имеет никакого отношения. Ну, то есть имеет в свете рекламы всяких жуликов. Не больше. 

[Helber 1324]

@bonfire66 , мне вообще показалось, это практически «рыботекст», вставленный только чтобы обрамить ссылки на свой сервис

[pushkinsky 0]

Минералы и промышленные облигации

Не все товары одинаковы. Нефть, в частности, уязвима к шокам предложения. Обычно волнения в нефтедобывающих странах или регионах приводят к повышению цен на нефть. Повышение цен из-за шока предложения отрицательно для акций, но более высокие цены из-за более высокого спроса могут быть положительными для акций. Это также относится к промышленным минералам, которые менее уязвимы для этих шоков предложения. В результате картографы могут просматривать цены на промышленные металлы, чтобы получить представление об экономике и фондовом рынке. Более высокие цены отражают повышенный спрос и здоровую экономику; Падение цен отражает снижение спроса и ослабление экономики. График ниже показывает четкую положительную корреляцию между промышленными металлами и индексом S&P 500.

 

Полезные ископаемые и промышленные облигации растут по разным причинам. Металлы движутся, когда экономика растет и / или когда нарастает инфляционное давление. Облигации снижаются в этих условиях и растут, когда экономика слаба и / или нарастает дефляционное давление. Соотношение этих двух факторов может дать больше информации об экономической силе / слабости или инфляции / дефляции. Отношение цен на промышленные полезные ископаемые к ценам облигаций будет расти, когда преобладают экономическая мощь и инфляция; И наоборот, это соотношение будет уменьшаться, когда преобладают экономическая слабость и дефляция и мы, спамеры.

 

Выводы

Межрыночный анализ - ценный инструмент для нас, спамеров,  а также долгосрочного или среднесрочного анализа. Хотя эти межрыночные отношения обычно действуют в течение более длительных периодов времени, они могут прекращаться или в периоды, когда эти отношения не функционируют. Крупные события, такие как финансовый кризис в США в 2008 году, могут на несколько месяцев вывести некоторые отношения из строя. Более того, методы, описанные в этой статье, следует использовать вместе с другими техниками технического анализа. График соотношения промышленных металлов / облигаций может быть частью корзины индикаторов широкого рынка, предназначенных для оценки общей силы или слабости рынка бесплатных сигналов форекс. Ни один индикатор или отдельная взаимосвязь не должны использоваться отдельно для всесторонней оценки рыночных условий.

Межрыночный анализ

Нисходящий подход к пониманию фондового рынка через его отношения с облигациями, валютами и товарами.

[pushkinsky 0]

Анализ ротации секторов

 

Анализ оборота сектора пытается связать текущие сильные и слабые стороны фондового рынка с общим бизнес-циклом на основе относительной производительности 11 секторных ETFs S&P. После того, как вы определили сильные и слабые секторы, вы можете затем сравнить результаты с теоретической диаграммой бизнес-цикла - надеюсь, - определив, в какой части бизнес-цикла находится рынок. Эта информация, в свою очередь, может помочь вам предсказать, какие сектора будут укрепятся в ближайшие недели и месяцы.

 

Бизнес цикл

На диаграмме ниже показан идеальный деловой цикл и отношения между рынками в нормальной инфляционной среде. Эта карта курса основана на одной, проиллюстрированной в Intermarket Review Мартином Дж. Прингом. Деловой цикл показан в виде синусоиды. Первые три этапа являются частью экономического спада (ослабление, выход на дно и усиление). Этап 3 показывает, что экономика находится в фазе сокращения и начинает консолидироваться после дна. Когда синусоида пересекает среднюю линию, экономика переходит от спада к трем стадиям экономического роста (консолидация, подъем и слабость). Этап 6 показывает, что экономика находится в фазе роста, поскольку она начала ослабевать после саммита.

 

Межрыночный анализ и бесплатные сигналы форекс сцыль удалена

 

Первый этап показывает сокращение экономики и сдвиг в облигациях по мере падения процентных ставок. Слабость экономики способствует мягкой денежно-кредитной политике и более низким процентным ставкам, что является оптимистичным сигналом форекс для облигаций.

Этап 2 указывает на дно экономики и фондового рынка. Хотя экономические условия перестали ухудшаться, экономика все еще находится в фазе расширения или фактического роста. Однако акции ожидают фазы роста за счет снижения до окончания дефляционного периода.

Этап 3 показывает значительное улучшение экономических условий по мере того, как бизнес-цикл готовится к переходу в фазу расширения. Акции растут, и сырьевые товары ожидают фазы расширения за счет роста сцыль удалена

Этап 4 представляет собой период полного расширения. И акции, и сырьевые товары растут, но облигации снижаются, поскольку рост увеличивает инфляционное давление. Для борьбы с этим начинают расти процентные ставки.

Этап 5 представляет собой пик экономического роста и фондового рынка. Хотя расширение продолжается, экономика растет более медленными темпами, поскольку более высокие процентные ставки и более высокие цены на сырьевые товары приводят к убыткам. Акции ожидают фазы сокращения, достигнув пика до фактического завершения роста. Сырьевые товары остаются высокими и достигают пика после акций.

Этап 6 указывает на спад в экономике, поскольку деловой цикл готовится перейти от фазы расширения к фазе спада. Акции уже снижались, а цены на товары сейчас падают в ожидании снижения спроса со стороны слабой экономики.

Имейте в виду, что это идеальный торговый цикл в условиях инфляции. Акции и облигации растут вместе на стадиях 2 и 3. Подобным образом оба отступают на стадиях 5 и 6. Этого не будет в условиях сдерживающей среды, когда облигации и акции движутся в противоположных направлениях.

 

Вращение секторов

сцыль удалена Неудивительно, что деловой цикл влияет на оборот биржевых секторов и отраслевых групп. Некоторые отрасли работают лучше других на определенных этапах бизнес-цикла. Знание стадии бизнес-цикла может помочь инвесторам позиционировать себя в правильных секторах и избегать неправильных.

 

На приведенной выше диаграмме синим цветом показан экономический цикл, оранжевым - цикл фондового рынка, а вверху показаны наиболее эффективные секторы. Синий деловой цикл соответствует деловому циклу, показанному выше. Центральная линия представляет собой порог сокращения / расширения экономики. Обратите внимание на то, как цикл апельсинового рынка опережает цикл деловой активности. Рынок переворачивается и пересекает центральную линию до того, как изменится деловой цикл. Точно так же рынок падает и пересекает среднюю линию перед экономическим циклом.

 

Технологический сектор первым появляется в ожидании дна экономики. Предполагаемые запасы потребителей не сильно отстают. Эти две группы являются крупными лидерами в начале восходящей гонки на фондовом рынке.

 

Верхняя часть рыночного цикла характеризуется относительной силой материалов и энергии. Эти сектора выигрывают от более высоких цен на сырьевые товары и более высокого спроса со стороны растущей экономики. Поворотный момент на рынке наступает, когда лидерство переходит от энергетики к основным продуктам потребления. Это признак того, что цены на сырьевые товары начинают наносить ущерб экономике.

 

Кульминация рынка и спад последовали за спадом в экономике. В этот момент ФРС начинает снижать процентные ставки, и кривая доходности становится жесткой. Более низкие процентные ставки приносят пользу кредитным учреждениям и предприятиям банков. Более крутая кривая доходности также улучшает прибыльность банка и стимулирует кредитование. Низкие процентные ставки и легкие деньги в конечном итоге приводят вас к дну рынка и повторяют цикл.

Edited 29 Nov 2020, 15:34 by YoshCat
удаление ссылок