Этот продукт Бинанса привлекает внимание высокими заявленными процентами дохода (десятки и даже за сотню годовых) по топовым валютам и стейблкоинам.

 

Несколько раз прочитал условия использования – вроде понятно, хотя и мудрёно, но осталось ощущение, что чего-то не уловил ? Постараюсь разобраться как устроены бивалютные инвестиции, в чём инвестиционная выгода и какие есть риски. Начну с теории и введу средства в продукт.

 

Что это

 

В чём сущность этого продукта, пояснения Бинанс не даёт, но предупреждает, что бивалютные инвестиции – это высокодоходный структурный продукт, но «без защиты основной суммы», то есть высокорисковый.

 

Бивалютные инвестиции имеют два варианта или два сценария использования: Sell High (на верхнем скрине) и Buy Low (на нижнем скрине).



Начну с глоссария по продукту, поскольку здесь много терминов, условий, формул. И всё это вкупе сложновато для понимания. Обоим вариантам бивалютных инвестиций соответствуют следующие понятия:

 

Подписка – означает внести средства в продукт.

 

Базовый актив – та крипта, на чьё изменение курса мы делаем ставку. Например BTC, ETH, BNB и пр., всего 12 валют, из которых можно выбрать.

 

Валюта депозита – какую крипту вносим в продукт. Этот может быть или базовый актив или один из стейблкоинов: USDT, BUSD.

 

Сумма подписки – сколько средств вносим.

 

Дата расчёта – дата завершения подписки, указана у каждого продукта.

 

Целевая цена – цена, по которой конвертируется внесённая валюты в альтернативную в случае исполнения продукта.

 

Расчётная цена – это цена базового актива на дату расчёта в 8:00 по UTC.

 

Альтернативная валюта – валюта, которую получим если подписка будет исполнена.

 

Это основные термины, которые используются в пояснении Бинанса и дальше буду использовать в статье. Теперь разберём оба сценария использования продукта, сразу с теорией и фактическим вводом средств.

 

Для обоих вариантов базовым активом выбираю BNB. В случае Sell High валютой депозита выступает сам BNB, в случае Buy Low валютой депозита будет USDT.

 

И чтобы унифицировать эксперимент, в оба продукта введу примерно одинаковую сумму. Для Sell High = 0,15 BNB (или 61,8 доллара по курсу на момент ввода), для Buy Low = 61,8 USDT.

 

Немного непонятно

 

Как рассчитать на какой из продуктов подписаться, то есть на какую цену BNB к 1 апреля сделать ставку, если честно, до конца не понял. Вопрос не только в том какая будет цена, а в самой логике выбора. Пока готовил статью, по обоим продуктам дважды менял мнение – сначала насчитал одно, когда ввёл средства версия поменялась на противоположную ??

 

Поэтому логику инвестиционного расчёта и выводы оставляю на вторую часть, когда срок действия подписок завершится и будет ясен фактический рыночный курс BNB на тот момент. Сейчас же разберу формулы расчёта выплат и введу средства.

 

Sell High

 

Процент обещаемого дохода APY меняется в режиме реального времени. Но после ввода средств в продукт, то есть после подписки, размер APY для нас фиксируется и не подлежит изменению. Вот так выглядит список подписок по Sell High на момент фактического ввода мною средств:

 

Ввожу 0,15 BNB в подписку с целевой ценой BNB = 430 долларов на 1 апреля.

 

Продукт будет ИСПОЛНЕН если расчётная цена >= целевой цены, то есть если 1 апреля рыночная цена BNB >= 430 долларов.

 

Продукт будет НЕ ИСПОЛНЕН если расчётная цена < целевой цены, то есть если 1 апреля рыночная цена BNB < 430 долларов.

 

Если продукт исполнен, то вложенные средства и начисленные проценты возвращаются в альтернативной валюте – внёс BNB, а возврат будет в USDT. Сумма к возврату рассчитывается по формуле:

В моём случае должно получиться:

 

(0,15 *430) * (1 + (15,31% * 8 / 365) = 64,716 USDT

 

Если продукт не будет исполнен, то вложенные средства и начисленные проценты возвращаются в валюте инвестирования, то есть в BNB. Сумма к возврату рассчитывается по формуле:

В моём случае должно получиться:

 

0,15 * (1 + (15,31% * 8 / 365) = 0,1505 BNB

 

Рассуждения и выводы о том, какой из этих вариантов для меня выгоднее оставляю для второй части. Сейчас просто ввожу средства:

 

Из скрина видим, что ручной расчёт по формуле совпал с тем, что Бинанс обещает к выдаче. Теперь переходим к следующему сценарию.

Buy Low

 

Список подписок по Buy Low на момент фактического ввода мною средств:

 

В этом сценарии также выбираю подписку с целевой ценой BNB = 430 долларов на 1 апреля.

 

Продукт будет ИСПОЛНЕН если расчётная цена <= целевой цены, то есть если 1 апреля рыночная цена BNB <= 430 долларов.

 

Продукт будет НЕ ИСПОЛНЕН если расчётная цена > целевой цены, то есть если 1 апреля рыночная цена BNB > 430 долларов.

 

Если продукт исполнен, то вложенные средства и доход от процентов возвращаются в альтернативной валюте – внёс USDT, а возврат будет в BNB. Сумма к возврату рассчитывается по формуле:

 

В моём случае должно получиться:

 

(61,8 / 430) * (1+ (151,68% * 8 / 365) = 0,14848 BNB

 

Если продукт не будет исполнен, то вложенные средства и доход от процентов возвращаются в валюте инвестирования, то есть в USDT. Сумма к возврату рассчитывается по формуле аналогичной для Sell High (рис 4). В моём случае должно получиться:

 

61,8 * (1+ (151,68% * 8 / 365) = 63,85 USDT

 

Ввожу 61,8 USDT:

Расчёт по формуле также совпал с тем, что Бинанс обещает к выдаче.

 

Условия для обоих продуктов. Средства будут переведены на спотовый аккаунт в течение 48 часов после даты расчёта. Закрыть подписку, то есть вывести средства досрочно нельзя.
 

В заключение

 

Разобрались с внешним видом продукта, формулами расчёта и ввёл средства в оба сценария. В следующей части посмотрим, что получится по факту и попробую порассуждать о инвестиционной логике выбора подписки, то есть на что делать ставку в зависимости от личной уверенности в будущем курсе валюты.

 

Насколько понял, здесь расчёт чем-то похож на торговлю в шорт или опционами. Пока, что слабо знаком с этими стратегиями, поэтому есть в чём поразбираться во второй части.

 

***
 

В нашем Телеграм-канале публикуем анонсы новых статей выходящих на Дзене и Medium, а также наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи.

 

Подписывайтесь на каналы и читайте про криптовалюты.

Эту статью также можно прочитать на моём канале в Яндекс.Дзен: https://zen.yandex.ru/media/id/5c47276e03922200ad73482d/bivaliutnye-investicii-na-binance-chast-1-623e8de1cbea3f25cbf77cae?&