Jump to content
Sign in to follow this  
Dezro

Что такое фьючерсы на биткоин и как они повлияют на курс

Recommended Posts

фьючерсы

 

В последние несколько недель запуск фьючерсов на биткоин на традиционных фондовых биржах и других площадках стал одной из самых горячих тем. Начало торговли этими финансовыми инструментами анонсировали крупнейшая в мире биржа товарных деривативов CME Group, инвестиционный фонд Man Group и швейцарский банк Vontobel. В этой статье мы постараемся объяснить, что представляют из себя эти производные финансовые инструменты и как фьючерсы повлияют на курс биткоина.

Что такое фьючерсы на биткоин?

Для начала рассмотрим понятие фьючерса, или, в более широком смысле - дериватива, то есть производного финансового инструмента. Дериватив - это финансовый договор между сторонами сделки, который основывается на будущей стоимости базисного актива. У этого договора существуют определённые условия его существования и реализации, из них основные - это цена исполнения и срок действия контракта. В качестве базисного актива могут выступать любые товары или услуги. В нашем случае базисным активом является биткоин.

 

Фьючерсы (фьючерсные контракты) - самый распространённый вид деривативов. По условиям такого срочного контракта, его держатель обязуется купить или продать определённое количество базисного актива по фиксированной цене в строго оговоренный срок. Фьючерсы можно продавать и покупать до истечения срока их действия, причём для совершения этих операций не требуется оплата полной стоимости активов, зафиксированной во фьючерсном контракте. В залог за право владения фьючерсом передаётся лишь часть полной стоимости сделки, так называемое гарантийное обеспечение.

 

 

Читать полностью

Share this post


Link to post
Share on other sites

какой смысл покупать фьючерс по 2000 в надежде, что биток будет стоить 2000 ? в ноль выйти (минус адм.расходы биржи) ?

мне объяснили работу фьючерса вообще по-другому:

фьюч стоит 1000 баксов, вы его покупаете (по 1000), в надежде, что он будет стоит 2000.
в день закрытия биржей проводится имитация сделки путем мат.расчетов: покупка по цене фьюча в день покупки, продажа по текущей цене. Разница (с плюсом или минусом перед суммой) поступает на счет.

 

кто пояснит может что не так ?

Edited by farsky

Share this post


Link to post
Share on other sites
4 часа назад, farsky сказал:

какой смысл покупать фьючерс по 2000 в надежде, что биток будет стоить 2000 ? в ноль выйти (минус адм.расходы биржи) ?

мне объяснили работу фьючерса вообще по-другому:

фьюч стоит 1000 баксов, вы его покупаете (по 1000), в надежде, что он будет стоит 2000.
в день закрытия биржей проводится имитация сделки путем мат.расчетов: покупка по цене фьюча в день покупки, продажа по текущей цене. Разница (с плюсом или минусом перед суммой) поступает на счет.

 

кто пояснит может что не так ?

Все так.

Share this post


Link to post
Share on other sites

это прекраснейшая схема заработка фиатных денег для крупных владельцев криптовалют.

 

Допустим продают этот фьючер на биткоин по 10000$:

Покупаешь чемодан таких фьючерсов --> пампишь биток до 12к$ --> cливаешь фьючерсы --> cливаешь биток

 

Share this post


Link to post
Share on other sites
В 26.11.2017 в 08:16, im_ сказал:

Покупаешь чемодан таких фьючерсов --> пампишь биток до 12к$ --> cливаешь фьючерсы --> cливаешь биток

 

А весь остальной рынок тупо сидит и смотрит :wink:

Фьючерс берется не из воздуха, чтобы его купить - его должен кто-то продать.

Share this post


Link to post
Share on other sites
5 часов назад, Tomcat_MkII сказал:

А весь остальной рынок тупо сидит и смотрит :wink:

Фьючерс берется не из воздуха, чтобы его купить - его должен кто-то продать.

 

А что если "продавец" фьючерса - заодно с тем, кто должен на этом фьючерсе заработать?

ведь не везде крипта легальна, а доходы или какую-то их часть надо срочно обелить, особенно если виллы пачками покупать собираешься на свои каких-то 10000 btc :biggrin:

думаю в криптомире не так много гигантов, и договариваться они хорошо умеют (недавний пример BCH..)

 

В 25.11.2017 в 23:48, farsky сказал:

какой смысл покупать фьючерс по 2000 в надежде, что биток будет стоить 2000 ?

 

таких фьючерсов не бывает, фьючерс всегда дороже рынка!

В том то и суть, если вырос выше цены фьючерса - фиксируешь прибыль, невырос - теряешь то, на что был этот фьючерс куплен.

Share this post


Link to post
Share on other sites
3 часа назад, im_ сказал:

А что если "продавец" фьючерса - заодно с тем, кто должен на этом фьючерсе заработать?

 

Чудная схема, переложить деньги из одного кармана в другой, заплатив при этом комиссию  бирже.

Чтобы проворачивать подобные схемы в надежде "побрить хомяков", нужно владеть очень солидной долей рынка, плюс создать нужный фон, чтобы хомяки действительно ломанулись стаей в нужную сторону. 10 000 BTC тут не деньги.

 

3 часа назад, im_ сказал:

таких фьючерсов не бывает, фьючерс всегда дороже рынка!

 

Это заблуждение, фьючерсы работают в обе стороны. К текущей рыночной цене фьючерс никак не привязан. Можно хоть по 5$ покупать, если найдется продавец :)

Share this post


Link to post
Share on other sites

Вот фьючерсы и акции  - как раз и есть мыльный пузырь!

Share this post


Link to post
Share on other sites
В 26.11.2017 в 08:29, Miner2010 сказал:

Все так.

Поясните плиз, в статье опечатки?? Правильно я понимаю?

 

Вот в этом фрагменте...

 

"Допустим, цена одного биткоина составляет $1 000. Вы, как трейдер, в надежде на повышение цены до $2 000, покупаете 10 фьючерсных контрактов на биткоин по цене $2 000 сроком на 2 месяца при 10% обеспечении, оставляя в качестве обеспечения $2 000. Фактически, вы приобрели обязательства купить 10 биткоинов по рыночной цене на момент истечения контракта. Кредитное плечо в данном случае составляет 1000/200 = 5"

 

...Мне абсолютно непонятно, почему обеспечение 10%, а плечо x5, тогда как 100%/10%= x10

 

Может, автор напутал с единицами и двойками, и ошибочная фраза в исправленном варианте писалась бы так:

"Вы, как трейдер, в надежде на повышение цены до $2 000, покупаете 10 фьючерсных контрактов на биткоин по цене $1 000 сроком на 2 месяца при 20% обеспечении, оставляя в качестве обеспечения $2 000"

 

Или я ошибаюсь??

 

И тут имхо тоже странновато: "При достижении цены $2000 вы продаёте контракты другому участнику рынка, получая прибыль $2 000 сверх вложенных в покупку средств". Почему автор считает прибыль равной 2000$, как будто трейдер торговал без плеча? А при наличии пятикратного плеча чистая прибыль должна быть 10000 $, но не 2000$.

Edited by Helber

Share this post


Link to post
Share on other sites

Читайте про фьючерсы из статей про фондовый рынок лучше.

Там понятнее. И без "обязательства купить по рыночной цене". Смысл фьюча как раз в страховке, чтобы не покупать по рыночной цене важный для бизнеса актив, заплатив за страховку тем, что по фьючу цена дороже, чем рыночная сейчас. 

А трейдеру можно на этот счет особо не парится, и продавать/покупать фьюч согласно своей стратегии, переходя на новый фьюч при экспирации.

Share this post


Link to post
Share on other sites
В 26.11.2017 в 12:16, im_ сказал:

это прекраснейшая схема заработка фиатных денег для крупных владельцев криптовалют.

 

Допустим продают этот фьючер на биткоин по 10000$:

Покупаешь чемодан таких фьючерсов --> пампишь биток до 12к$ --> cливаешь фьючерсы --> cливаешь биток

 

Самый обычный день на фондовом рынке :) 

Аккумуляция, дистрибуция, да и вообще бОльшая часть моделей тех. анализа - это как раз попытка распознать такие движения крупных игроков, и прокатиться вместе хоть чуть-чуть. Схема-то прекрасная, и давно налаженная у тех, кто может двигать цену. Но если сделать не с умом, то арбитражники вперед тебя все напампят и сольют ниже того, что было.

Share this post


Link to post
Share on other sites
30 минут назад, JcJet сказал:

Читайте про фьючерсы из статей про фондовый рынок лучше.

Там понятнее. И без "обязательства купить по рыночной цене". Смысл фьюча как раз в страховке, чтобы не покупать по рыночной цене важный для бизнеса актив, заплатив за страховку тем, что по фьючу цена дороже, чем рыночная сейчас. 

А трейдеру можно на этот счет особо не парится, и продавать/покупать фьюч согласно своей стратегии, переходя на новый фьюч при экспирации.

Мне интересно разобраться именно с тем, как это работает на площадках типа CBOE. Общий принцип я вроде и так понял.

И еще интересно, накосячил ли автор статьи из заголовка со своими расчетами, или это у меня мозги кривые их понять.

Share this post


Link to post
Share on other sites
25 минут назад, Helber сказал:

Мне интересно разобраться именно с тем, как это работает на площадках типа CBOE. Общий принцип я вроде и так понял.

И еще интересно, накосячил ли автор статьи из заголовка со своими расчетами, или это у меня мозги кривые их понять.

Видимо, косяк в примере. Вместо цены фьючерса взята цена базового актива(биткоина).

 

Цко=2000
ГО = 10%
Цго = 2000*0.10 = 200
Плечо = Цко/Цго = 2000/200 = 10 

Share this post


Link to post
Share on other sites
Только что, JcJet сказал:

Видимо, косяк в примере. Вместо цены фьючерса взята цена базового актива(биткоина).

 

Цко=2000
ГО = 10%
Цго = 2000*0.10 = 200
Плечо = Цко/Цго = 2000/200 = 10 

Спасибо, ясно

Share this post


Link to post
Share on other sites

Принцип функционирования фьючерса в статье описан вполне нелепо. Главное в функционировании фьючерса - это ЕЖЕДНЕВНЫЙ клиринг по "расчётной цене" этого дня. "Расчётная цена дня" для активно торгуемого фьючерса -- это по смыслу, с хорошей точность -- цена закрытия торгов ЭТИМ ФЬЮЧЕРСОМ в этот день. Клиринг производится каждый день после закрытия торгов. Можно сказать, что клиринг производится "между торговыми сессиями"

 

Если вы купили фьючерс по 1000, а расчётная цена этого дня = 1100, то в результате клиринга вам начислят (прямо в этот день) +100.

 

Если на следующий день расчётная цена будет 900, то тогда с вас спишут 200 ( 900 - 1100= -200). Если на третий день расчётная цена будет 855, то с вас спишут ещё 45 ( 855  - 900 = -45). И т.д.

 

И только  в последний день торговли этим фьючерсом ("дата экспирации фьючерса") в качестве расчётной цены используется реальная цена (в этот день) базового актива (Биткойна в нашем случае). По этой цене происходит последний клиринг -- последние списания с одних и начисления другим. И фьючерс ликвидируется.

Edited by fxseminar
описка

Share this post


Link to post
Share on other sites

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now
Sign in to follow this  

  • Recently Browsing   0 members

    No registered users viewing this page.

  • Similar Topics

    • Сезон альткоинов - что выбрать?

      Доброго времени суток, ув. форумчане!   Не так давно человеческая жадность заставила меня заинтересоваться криптовалютой, которую до этого к своему стыду считал лишь средством оплаты в драгшопах. В разгар бума (как всегда, в самый подходящий момент), закупил биток по средней цене в 47к$, из чего на данный момент есть крохотный профит. Понятно, что практически все монеты привязаны к его курсу, но стоит ли ждать от него большого роста? Честно говоря, верится с трудом. А денег хочется мно

      in Аналитика, прогнозы

    • Что дорого в блокчейн?

      Привет  форумчане! Стало интересно,  что  является самыми дорогими частями блокчейна.  1. Создание. 2. Сопровождение. 3. Железо 4. "майнинг" (создание блоков) 5.  содержание Для себя Я понял  что рынок самого блокчейна делятся на технологии  и от этого  зависят  привязка стоимости в указанных  пунктах. Забегая вперед , Я понимаю  что есть  POS или POW.   Личный опыт. За создание реестра хранения файлов у меня запросили 8к-10к долларов.

      in Блокчейн и финтех

    • На что идут налоги в ФРГ и соблюдаются ли там права меньшинств?

      Я имею опыт резиденства в разных странах, опыта оплаты налогов и там, и тут и еще во всяких местах этого мира. Личный опыт, а не компиляцию чьих-то советов. Я ни кого не принуждаю мне верить - мне это пофигу. Но мне этот форум дорог чисто по сентиментальным соображениям, ибо 10 лет назад я не тусовался ни на одном форуме - разочаровался везде.           Платить налоги лучше в той стране, в которой очевидно, что эти налоги идут во благо общества той страны. А жить можно где угодно. Где удобн

      in Флейм

    • Майнила Биткоин в 2008-2009гг. Сломался жесткий диск, как восстановить и что делать дальше?

      Здравствуйте. В студенческие годы активно занималась майнингом bitcoin  Это были далекие 2008-2009 гг. Дело в том, что во время майнинга у меня заполнился hdd и крякнул(полетела головка). Подробных деталей уже не помню. Но помню одно - я жалела, что не успела вывести биткоины. Сейчас хочу восстановить всю информацию с этого диска. Подскажите пожалуйста, как мне восстановить/вытащить свои биткоины.  Дело в том, что все позабылось. Тогда в теме была, а сейчас ничего не помню. Какое ПО ус

      in Общий

    • iancoleman.io — что это и как пользоваться данным сервисом? + что делать при replay attack

      Инструкция добавлена 21.03.2021 Ссылка: https://iancoleman.io/bip39 (далее по тексту = янколеман) Что это вообще за сайт? На основе сид-фразы (обычно состоит из 12 случайных “словарных” слов, но бывает и больше) могут быть сгенерированы триллионы пар адрес-приватный ключ. Специальное программное обеспечение генерирует эти ключи — например, скрипты, работающие на описываемом сайте. Возможны разные пути генерации ключей, на основе разных стандартов шифрования, разных путей деривации и т.д.

      in Кошельки для криптовалют

×
×
  • Create New...