Перейти к публикации
Dezro

Что такое фьючерсы на биткоин и как они повлияют на курс

Рекомендованные сообщения

фьючерсы

 

В последние несколько недель запуск фьючерсов на биткоин на традиционных фондовых биржах и других площадках стал одной из самых горячих тем. Начало торговли этими финансовыми инструментами анонсировали крупнейшая в мире биржа товарных деривативов CME Group, инвестиционный фонд Man Group и швейцарский банк Vontobel. В этой статье мы постараемся объяснить, что представляют из себя эти производные финансовые инструменты и как фьючерсы повлияют на курс биткоина.

Что такое фьючерсы на биткоин?

Для начала рассмотрим понятие фьючерса, или, в более широком смысле - дериватива, то есть производного финансового инструмента. Дериватив - это финансовый договор между сторонами сделки, который основывается на будущей стоимости базисного актива. У этого договора существуют определённые условия его существования и реализации, из них основные - это цена исполнения и срок действия контракта. В качестве базисного актива могут выступать любые товары или услуги. В нашем случае базисным активом является биткоин.

 

Фьючерсы (фьючерсные контракты) - самый распространённый вид деривативов. По условиям такого срочного контракта, его держатель обязуется купить или продать определённое количество базисного актива по фиксированной цене в строго оговоренный срок. Фьючерсы можно продавать и покупать до истечения срока их действия, причём для совершения этих операций не требуется оплата полной стоимости активов, зафиксированной во фьючерсном контракте. В залог за право владения фьючерсом передаётся лишь часть полной стоимости сделки, так называемое гарантийное обеспечение.

 

 

Читать полностью

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

какой смысл покупать фьючерс по 2000 в надежде, что биток будет стоить 2000 ? в ноль выйти (минус адм.расходы биржи) ?

мне объяснили работу фьючерса вообще по-другому:

фьюч стоит 1000 баксов, вы его покупаете (по 1000), в надежде, что он будет стоит 2000.
в день закрытия биржей проводится имитация сделки путем мат.расчетов: покупка по цене фьюча в день покупки, продажа по текущей цене. Разница (с плюсом или минусом перед суммой) поступает на счет.

 

кто пояснит может что не так ?

Изменено пользователем farsky

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
4 часа назад, farsky сказал:

какой смысл покупать фьючерс по 2000 в надежде, что биток будет стоить 2000 ? в ноль выйти (минус адм.расходы биржи) ?

мне объяснили работу фьючерса вообще по-другому:

фьюч стоит 1000 баксов, вы его покупаете (по 1000), в надежде, что он будет стоит 2000.
в день закрытия биржей проводится имитация сделки путем мат.расчетов: покупка по цене фьюча в день покупки, продажа по текущей цене. Разница (с плюсом или минусом перед суммой) поступает на счет.

 

кто пояснит может что не так ?

Все так.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

это прекраснейшая схема заработка фиатных денег для крупных владельцев криптовалют.

 

Допустим продают этот фьючер на биткоин по 10000$:

Покупаешь чемодан таких фьючерсов --> пампишь биток до 12к$ --> cливаешь фьючерсы --> cливаешь биток

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
В 26.11.2017 в 08:16, im_ сказал:

Покупаешь чемодан таких фьючерсов --> пампишь биток до 12к$ --> cливаешь фьючерсы --> cливаешь биток

 

А весь остальной рынок тупо сидит и смотрит :wink:

Фьючерс берется не из воздуха, чтобы его купить - его должен кто-то продать.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
5 часов назад, Tomcat_MkII сказал:

А весь остальной рынок тупо сидит и смотрит :wink:

Фьючерс берется не из воздуха, чтобы его купить - его должен кто-то продать.

 

А что если "продавец" фьючерса - заодно с тем, кто должен на этом фьючерсе заработать?

ведь не везде крипта легальна, а доходы или какую-то их часть надо срочно обелить, особенно если виллы пачками покупать собираешься на свои каких-то 10000 btc :biggrin:

думаю в криптомире не так много гигантов, и договариваться они хорошо умеют (недавний пример BCH..)

 

В 25.11.2017 в 23:48, farsky сказал:

какой смысл покупать фьючерс по 2000 в надежде, что биток будет стоить 2000 ?

 

таких фьючерсов не бывает, фьючерс всегда дороже рынка!

В том то и суть, если вырос выше цены фьючерса - фиксируешь прибыль, невырос - теряешь то, на что был этот фьючерс куплен.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
3 часа назад, im_ сказал:

А что если "продавец" фьючерса - заодно с тем, кто должен на этом фьючерсе заработать?

 

Чудная схема, переложить деньги из одного кармана в другой, заплатив при этом комиссию  бирже.

Чтобы проворачивать подобные схемы в надежде "побрить хомяков", нужно владеть очень солидной долей рынка, плюс создать нужный фон, чтобы хомяки действительно ломанулись стаей в нужную сторону. 10 000 BTC тут не деньги.

 

3 часа назад, im_ сказал:

таких фьючерсов не бывает, фьючерс всегда дороже рынка!

 

Это заблуждение, фьючерсы работают в обе стороны. К текущей рыночной цене фьючерс никак не привязан. Можно хоть по 5$ покупать, если найдется продавец :)

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Вот фьючерсы и акции  - как раз и есть мыльный пузырь!

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
В 26.11.2017 в 08:29, Miner2010 сказал:

Все так.

Поясните плиз, в статье опечатки?? Правильно я понимаю?

 

Вот в этом фрагменте...

 

"Допустим, цена одного биткоина составляет $1 000. Вы, как трейдер, в надежде на повышение цены до $2 000, покупаете 10 фьючерсных контрактов на биткоин по цене $2 000 сроком на 2 месяца при 10% обеспечении, оставляя в качестве обеспечения $2 000. Фактически, вы приобрели обязательства купить 10 биткоинов по рыночной цене на момент истечения контракта. Кредитное плечо в данном случае составляет 1000/200 = 5"

 

...Мне абсолютно непонятно, почему обеспечение 10%, а плечо x5, тогда как 100%/10%= x10

 

Может, автор напутал с единицами и двойками, и ошибочная фраза в исправленном варианте писалась бы так:

"Вы, как трейдер, в надежде на повышение цены до $2 000, покупаете 10 фьючерсных контрактов на биткоин по цене $1 000 сроком на 2 месяца при 20% обеспечении, оставляя в качестве обеспечения $2 000"

 

Или я ошибаюсь??

 

И тут имхо тоже странновато: "При достижении цены $2000 вы продаёте контракты другому участнику рынка, получая прибыль $2 000 сверх вложенных в покупку средств". Почему автор считает прибыль равной 2000$, как будто трейдер торговал без плеча? А при наличии пятикратного плеча чистая прибыль должна быть 10000 $, но не 2000$.

Изменено пользователем Helber

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Читайте про фьючерсы из статей про фондовый рынок лучше.

Там понятнее. И без "обязательства купить по рыночной цене". Смысл фьюча как раз в страховке, чтобы не покупать по рыночной цене важный для бизнеса актив, заплатив за страховку тем, что по фьючу цена дороже, чем рыночная сейчас. 

А трейдеру можно на этот счет особо не парится, и продавать/покупать фьюч согласно своей стратегии, переходя на новый фьюч при экспирации.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
В 26.11.2017 в 12:16, im_ сказал:

это прекраснейшая схема заработка фиатных денег для крупных владельцев криптовалют.

 

Допустим продают этот фьючер на биткоин по 10000$:

Покупаешь чемодан таких фьючерсов --> пампишь биток до 12к$ --> cливаешь фьючерсы --> cливаешь биток

 

Самый обычный день на фондовом рынке :) 

Аккумуляция, дистрибуция, да и вообще бОльшая часть моделей тех. анализа - это как раз попытка распознать такие движения крупных игроков, и прокатиться вместе хоть чуть-чуть. Схема-то прекрасная, и давно налаженная у тех, кто может двигать цену. Но если сделать не с умом, то арбитражники вперед тебя все напампят и сольют ниже того, что было.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
30 минут назад, JcJet сказал:

Читайте про фьючерсы из статей про фондовый рынок лучше.

Там понятнее. И без "обязательства купить по рыночной цене". Смысл фьюча как раз в страховке, чтобы не покупать по рыночной цене важный для бизнеса актив, заплатив за страховку тем, что по фьючу цена дороже, чем рыночная сейчас. 

А трейдеру можно на этот счет особо не парится, и продавать/покупать фьюч согласно своей стратегии, переходя на новый фьюч при экспирации.

Мне интересно разобраться именно с тем, как это работает на площадках типа CBOE. Общий принцип я вроде и так понял.

И еще интересно, накосячил ли автор статьи из заголовка со своими расчетами, или это у меня мозги кривые их понять.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
25 минут назад, Helber сказал:

Мне интересно разобраться именно с тем, как это работает на площадках типа CBOE. Общий принцип я вроде и так понял.

И еще интересно, накосячил ли автор статьи из заголовка со своими расчетами, или это у меня мозги кривые их понять.

Видимо, косяк в примере. Вместо цены фьючерса взята цена базового актива(биткоина).

 

Цко=2000
ГО = 10%
Цго = 2000*0.10 = 200
Плечо = Цко/Цго = 2000/200 = 10 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
Только что, JcJet сказал:

Видимо, косяк в примере. Вместо цены фьючерса взята цена базового актива(биткоина).

 

Цко=2000
ГО = 10%
Цго = 2000*0.10 = 200
Плечо = Цко/Цго = 2000/200 = 10 

Спасибо, ясно

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Принцип функционирования фьючерса в статье описан вполне нелепо. Главное в функционировании фьючерса - это ЕЖЕДНЕВНЫЙ клиринг по "расчётной цене" этого дня. "Расчётная цена дня" для активно торгуемого фьючерса -- это по смыслу, с хорошей точность -- цена закрытия торгов ЭТИМ ФЬЮЧЕРСОМ в этот день. Клиринг производится каждый день после закрытия торгов. Можно сказать, что клиринг производится "между торговыми сессиями"

 

Если вы купили фьючерс по 1000, а расчётная цена этого дня = 1100, то в результате клиринга вам начислят (прямо в этот день) +100.

 

Если на следующий день расчётная цена будет 900, то тогда с вас спишут 200 ( 900 - 1100= -200). Если на третий день расчётная цена будет 855, то с вас спишут ещё 45 ( 855  - 900 = -45). И т.д.

 

И только  в последний день торговли этим фьючерсом ("дата экспирации фьючерса") в качестве расчётной цены используется реальная цена (в этот день) базового актива (Биткойна в нашем случае). По этой цене происходит последний клиринг -- последние списания с одних и начисления другим. И фьючерс ликвидируется.

Изменено пользователем fxseminar
описка

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Создайте аккаунт или войдите в него для комментирования

Вы должны быть пользователем, чтобы оставить комментарий

Создать аккаунт

Зарегистрируйтесь для получения аккаунта. Это просто!

Зарегистрировать аккаунт

Войти

Уже зарегистрированы? Войдите здесь.

Войти сейчас

  • Сейчас на странице   0 пользователей

    Нет пользователей, просматривающих эту страницу.

×