Китайский кризис и его возможные последствия для криптовалют

[Alex03]

 

В последнее время на финансовых рынках Китая произошло множество интересных событий. Постараемся разобраться, как это может коснуться наших фондовых и валютных рынков. Проведем возможную корреляцию с криптовалютами.

 

Итак - пока все наше внимание было занято событиями в Европе, и прежде всего в Греции, в Китае произошел ряд событий, которые привели к глобальному спаду фондового и валютного рынков. Не только на локальном, но и на мировом уровне. Хотя, если даже маленькой Греции с ее незначительными в мировом масштабе проблемами удалось качнуть мировую финансовую систему, то что говорить о Китае?

 

29 июня мировые фондовые биржи продемонстрировали резкий спад на фоне опасений возможного дефолта и выхода Греции из Еврозоны. В частности, индекс S&P 500 упал на 2,1%, NASDAQ — на 2,4%. Европейский Euro Stoxx потерял 4,2%, Shenzhen Composite Index — 6,1%. Потери приближаются к 470 млрд долларов.

 

Теперь о более серьезных вещах... Обвал китайских рынков шокировал даже тех, кто ожидал его!

Убытки только китайских клиентов составили уже более 4.4 триллионов долларов. Глобальный спад достиг масштабов, которых не было уже 23 года.

 

Хронология событий последних дней

 

27 июня. Народный банк Китая понизил процентную ставку на 25 базисных пунктов.

29 июня. Регуляторы объявляют, что пенсионные фонды могут вложить 30% своих активов (более 100 млрд долларов) в акции.

1 июля. Регулятор ценных бумаг КНР смягчает правила маржинальной торговли.

3 июля. Китайский ЦБ увеличивает объем шестимесячного займа до 40 млрд долларов, чтобы "стимулировать банки, которые могут оказать поддержку" слабым частям экономики.

4 июля. 21 брокерская компания объявляет, что готова инвестировать 19.3 млрд долларов в «голубые фишки», чтобы стабилизировать рынок, и не будет распродавать собственные активы.

5 июля. 28 компаний, которые планировали выйти на IPO на Шэньчжэньской и Шанхайской биржах, сообщают, что откладывают размещение и возвращают капитал инвесторам.

5 июля. ЦБ объявляет, что начнет вкладываться в China Securities Finance Corp. — компанию, которая специализируется на маржинальной торговле.

6 июля. Руководители фондов взаимных инвестиций обещают поддерживать рынки собственным капиталом.

 

Казалось бы, все под контролем...

 

Падение рынков

 

8 июля китайский фондовый рынок пережил очередное падение, но гораздо сильнее предыдущих. На открытии торгов индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite упал почти на 7% – до отметки 3467.4 пункта.

Другой китайский индикатор – индекс торговой площадки в Шэньчжэне (Shenzhen Component) – потерял на открытии более 4%, снизившись до 10870,14 пункта. За последний месяц основной китайский индекс Shanghai Composite рухнул более чем на 30%. А вместе с биржей в Шэньчжэне китайский рынок акций упал на 3,5 трлн долл. Тогда же стало известно о том, что китайские власти потребовали от акционеров воздержаться от продажи активов в течение полугода.

 

Как сообщает агентство Reuters, более 500 листингованных на китайском рынке компаний объявили вчера о приостановке торгов в Шанхае и Шэньчжэне. Таким образом, число приостановивших торги компаний в Китае достигло 1.3 тысяч, а в целом приостановка коснулась 45% рынка. Позднее СМИ сообщали о приостановке торгов своими акциями более 1.4 тысяч китайских компаний, то есть торги приостановила фактически половина общего числа всех эмитентов. Падение индекса Shenzhen Component за последний месяц оказалось еще более значительным – он опустился почти на 40%. Стоит отметить, что волатильность китайского рынка существенно повышает также тот факт, что на китайском рынке, в отличие от многих других, 85% активности приходится именно на розничных инвесторов.

 

Официальный Пекин пытается стабилизировать основные показатели, скупая акции компаний с высокой рыночной капитализацией, сокращая первичное публичное предложение и уменьшая торговые сборы. Сегодня Пекин массово скупает обесценившиеся акции из-за обвала фондовой биржи. Государственная Корпорация финансовой безопасности Китая направленно скупает ценные бумаги за деньги Народного банка КНР. Хотя обычно она лишь дает ссуды брокерам, чтобы поддержать маржинальное кредитование. Но все это пока не сработало.

 

Читать дальше

Edited 11 Jul 2015, 21:14 by Tomcat_MkII

[Alex03]

Несчастья китайского рынка акций частично повинны в недавнем росте цены биткоина.

Учитывая ведущую роль страны в биткоин-трейдинге, продолжение падения акций может придать новый рекордный импульс биткоину, схожий с тем, что имел место в 2013, когда цена взмыла выше 1000 долларов. Несмотря на действия Народного Банка Китая (НБК) рынок акций отправился в свободное падение, что привело к убыткам в 3,9 триллиона долларов — что по объёмам превышает весь рынок ценных бумаг Франции. Дела зашли настолько далеко, что 71% всех акций были отозваны с торгов.

Говоря попросту, падение случилось из-за огромного количества маржинальных долгов розничных инвесторов и компаний, зарегистрированных на бирже. Инвесторам дали весьма щедрые граничные условия, которыми те и воспользовались без зазрения совести (см. график ниже). Однако, это обстоятельство — лишь одна сторона медали.

Китайские компания также использовали такие сделки в своей форме, позволяя собственным акциям обеспечивать банковские займы. Какое-то время это работало неплохо, пока рынок был в росте, однако, когда цены стали падать, банки начали требовать выплат, и компании решили прекратить торги во избежание выплат.

Кроме этого, продажа акций из собственности крупных акционеров (5% и более) была приостановлена на полгода, а акции, проданные в предыдущие полгода, должны были быть выкуплены обратно. Всё это совпало с тем, что крупнейшие биржевые брокеры и менеджеры фондов выдали 19 миллиардов собственных средств под залог для поддержки акций.
На графике видно, что только за последний месяц все ресурсы, связанные с мировым ростом, пошли вниз после шанхайского коллапса. Массовая распродажа началась из-за страхов замедления роста и сокращения китайской экономики.
Goldman Sachs отмечает, что 80% всех торгов в биткоинах приходится на китайский рынок. После начала падения в прошлом году, биткоин снова пошёл в рост из-за неприятностей в Шанхае. Ниже представлен график, на котором, однако, видно, что когда НБК вмешался в ситуацию, шанхайский рынок акций взмыл к небесам, а цена биткоина продолжила опускаться.

В прошлом же месяце картина радикально переменилась. Шанхай сколлапсировал, а биткоин пошёл в рост. Это может свидетельствовать о начале возвращения спекулятивных китайских денег на рынок биткоина. На графике ниже показано сравнение индекса Шанхая и цены биткоина с начала июня. Биткоин вырос на 20%, а шанхайский индекс упал примерно на 30%.

Ещё один зловещий график, на котором может быть виден положительный импульс для биткоина, показан далее. Это наложение Shanghai Composite на S&P500 с 2005 года. Отметим, что коллапс Шанхая в 2008 на несколько месяцев опередил коллапс S&P. Иными словами, это было отложенное падение. Возможно, история повторяется. Однако, с равной вероятностью это может быть коррекция в рамках общего тренда роста.

Since the collapse has been by more than 20%, a bear market has been triggered in the Shanghai. Goldman Sachs believes there is no bubble and they see a 27% rally from here. That would make this a cyclical bear within a secular bull market i.e., it’s nothing more than a deep and nasty correction.
The 1 year chart of the Shanghai shows an epic and rapid collapse. If we look at the forest through the trees with a long-term chart, the Shanghai is still in a major uptrend.

Ниже показан 10-летний график для Шанхая — из него видно, что рынок находится в нормальном росте и даже не добрался до своего экспоненциального скользящего среднего за 50 недель.

Если же забраться в ситуацию с головой и посмотреть на ситуацию в 20-летнем масштабе, то о нынешних событиях едва ли можно будет догадаться.

Научился ли Китай на своих ошибках, либо нынешние события предвещают что похуже — это вопросы, на которые ответы мы получим в своё время. Тем временем, куда большая проблема для китайского рынка — это то, как восстановить уверенность у тех, кто потерял деньги, а заодно и доверие к рынку. Китайские власти принимают отчаянные меры для того, чтобы утихомирить панику, однако в них заметно слишком много отчаяния — ведь это попытки контролировать то, что вообще-то должно считаться свободным рынком. Независимо от исхода всей ситуации, биткоин начинает привлекать деньги, и лучше бы этот процесс не останавливался.

http://forklog.com/padenie-kitajskogo-rynka-aktsij-mozhet-blagopriyatno-skazatsya-na-bitkoine/

 

 

Статья  конкретно  кривая, но пока  единственная (кроме статьи   bits.media)  которая сделала хоть какие то выводы из  катастрофических  событий в Китае, и влияние  этого  обвала на криптовалюты..!!!

[Atrides]

Оригинал, где есть графики

http://cointelegraph.com/news/114803/chinas-stock-market-freefall-a-boon-for-bitcoin

[Tomcat_MkII]

Крайне извиняюсь, что воспользовался служебным положением и запихнул нашу статью вверх :D

 

Но поскольку автор сам говорит, что она лучше...

[Alex03]

 

Цена Bitcoin   РЕЗКО ПОШЛА ВВЕРХ   в последние несколько дней,  из-за массового  спроса на  криптовалюты  в  Китаяе. Китайские биржи Huobi и BtcChina показывали  пики  Bitcoin торгов в  $ 350 и $ 380, соответственно, по сравнению с ~ US $ 286 на Bitfinex и в других местах.]

Фондовый рынок  Китая был  причиной недавнего повышения Bitcoin в цене. Учитывая доминирование страны в Bitcoin торговле, продолжение падения фондовых рынков Китая  может подпитывать еще один рекордный бум Bitcoin , похожий на тот, который  произошел  еще в конце 2013 года, когда цена выросла за 1000 долларов США.

Триллионы долларов  потеряны 

Шанхай и Шэньчжэнь были в свободном падении в течение последних недель, несмотря на действиях Народного банка Китая (НБК), который пытался успокоить инвесторов. Это привело к более $ 3,9 трлн потерь  уже в первой волне обвала..!. Чтобы представить  это в перспективе, нужно понять что это  больше, чем весь  французский  фондовый рынок  (CAC) в несколько раз.

Наибольшее  замешательство вызывает то что падение рынка  Китая  происходит с применением  агрессивно мягкой денежно-кредитной политики. Это крайне редкое явление. Большинство  финансовых пузырей или резких бычьих трендов  заканчиваются  ужесточением политики  центрального банка.. Положение вещей  стало настолько плохим   что  были остановлены  торги по 71%   акций .

Причины крушения

Проще говоря, крах произошел  из-за экстремальных сумм маржинального кредитования через розничных инвесторов и компании, котирующихся на бирже. Розничные инвесторы получали сверх прибыли  и использовали их жадно и нерационально Тем не менее, розничное маржинальна торговля  лишь частично отвечает за обвал.

 

 

Китайские компании также участвовали  в их собственной форме маржинального кредитования, используя  собственный корпоративный запас, чтобы обеспечить кредиты без  банка. Это  работало  действительно хорошо, когда рынок  находился в стадии роста , но когда  цены на акции начали тонуть, и банки, вероятно, начали отзывать свои  кредиты, компании решили прекратить торговлю , чтобы избежать  крупных убытков.

Все  стало настолько плохо, что на  пике  кризиса , 71% биржевых  компаний перестали торговать. Другими словами,начались  массовые продажи и сброс акций., Отрицательная  обратная  связь, сбыта вызвала паник  селл после чего  Народный банк Китая был вынужден вмешаться и ввести "меры стабильности", чтобы попытаться остановить бойню.

Так , продажа акций, принадлежащих основным акционерам (5% или более) была приостановлена ​​на 6 месяцев, и если они продаются в течение последних 6 месяцев они обязаны выкупить их. Это происходит по инициативе  группы основных фондовых брокеров и управляющих фондами и внесению  19 млрд их собственных денег, чтобы поддержать запасы.

Глобальный Fallout

Как показано на диаграмме ниже, в течение последних 30 дней , все товары, связанные с глобальным ростом сделали еще один шаг  вниз, после того как рухнул Шанхай.Массовая  распродажа началась  из-за опасений кризиса роста и спада в экономике Китая.

Железная руда, которая  является прокси-сервером для китайской экономики упала ниже десятилетних   минимумов на фоне панических страхов обвала спроса на Китайскую продукцию. 

 

Бум для Bitcoin  . Goldman Sachs отметил, что 80% объема торгов Bitcoin приходит  из китайского рынка. В предыдущих статьях было указано, что денежные потоки, появляются там где можно  делать деньги.  Bitcoin начал свой спад  в прошлом году, Шанхай начал массовый  бычий тренд.Сейчас вся фондовая торговля рухнула, остались только криптовалюты. Таким образом, спекулятивные  китайские деньги  могут  опять быть перенаправлены  в  Bitcoin. Ниже диаграмма, показывающая, что Народный банк Китая начала свой цикл  смягчения , в то время  как взлетели цены на  Bitcoin , а  Шанхайский индекс  начал падать  еще дальше.

 

 

В прошлом месяце картина резко изменилась. Шанхай рухнул,после того  как Bitcoin вернул свой  восходящий тренд. Это может быть началом возвращения спекулятивного китайских денег обратно в Bitcoin рынок.

 

Ниже диаграмма сравнения Шанхай против Bitcoin цене с начала июня.рост  Bitcoin составляет 20%, а  Шанхае падение  вниз почти на 30%.

 

Другой  график, который может иметь положительное влияние на цену Bitcoin отображается ниже. Это накладка Shanghai Composite по сравнению с S & P 500, восходящей к 2005 года.

 

Обратите внимание, как  Шанхайский индекс  рухнул в 2008 году он следовал некоторое время за  S & P . Другими словами, это отставание  во время глобального падения. История Может быть  история повторяется  в этот раз или это просто коррекция в рамках восходящего тренда?

 

Падение было  более чем на 20%,  в Шанхае ,но Goldman Sachs считает, что нет пузыря , и они видят 27% в последующей перспективе. Таким образом представляя данное событие  как  глубокую и неприятную  коррекцию.

Долгосрочные перспективы 

 

Если посмотреть на график в  долгосрочной перспективе ,Шанхай по-прежнему в восходящем  тренде.

 

Ниже 10 год график Шанхае, который показывает его еще в позитивном  тренде и даже не пересек свою  50 недельную EMA., скользящие средние.

 

 

Если мы углубимся из глубже и вернуться 20 лет мы бы даже не знали , что это произошло, и что прорыв, который начался летом 2014 года будет продолжаться, как показано ниже.

 

 

Между тем, большую озабоченность для китайского рынка,вызывает отсутствие стабильности и потеря доверия , которое будет восстанавливаться крайне длительный промежуток времени.

Китайские власти использовали крайние меры, чтобы попытаться стабилизировать ситуацию  но эти меры показывают отчаяние более чем когда-либо, так как они пытаются контролировать то, что контролировать невозможно , то что является  свободным рынком. 

Независимо от действия властей Китая , деньги начинают поступать в Bitcoin и это не должно останавливаться.

http://cointelegraph.com/news/114803/chinas-stock-market-freefall-a-boon-for-bitcoin

Edited 13 Jul 2015, 09:19 by Alex03

[Alex03]

Падение лайткоина

Крах китайского рынка совпал с крахом криптовалюты лайткоин. 10 июля курс лайткоина упал с 0,03 BTC до 0,02 BTC. Лайткоин потеря 30% стоимости.

Это подтолкнуло владельцев цифровой валюты массово закрывать позиции в лайткоине и переходить в биткоин.  http://coinmarketcap.com/currencies/litecoin/  зафиксировал резкий всплеск объема торгов лайткоина. Он достиг $956 млн, побив все предыдущие рекорды.

Рост биткоин-бирж

Крах китайского рынка и паление лайткоина вызвали ажиотажный спрос на биткоин. До июня китайские биржи контролировали значительную долю рынка. По данным мартовского доклада Goldman Sachs, около 80% всех сделок с биткоином происходили с участием китайского юаня.

По данным  https://bitcoinity.org/markets 10 июля дневной объем биткоин-торгов в мире составил около 600 тысяч BTC. В этот день брокеры на OKCoin купили и продали 216 тысяч BTC, а объем торгов на Huobi составил 139 тысяч BTC. BTCChina  сохранила контроль над скромными 8,64% рынка.

Рыночная доля OKCoin выросла до 39%, а Huobi сохранила за собой 23,6%. 10 июля число биткоин-сделок в минуту значительно выросло. Bitcoinity.org зафиксировал 408 сделок в минуту на OKCoin и 278 сделок в минуту на Huobi.