Storm Gain

Хайп или признание: почему растет Bitcoin Несмотря на обилие объективных статистических данных, ряд экспертов и экономистов по-прежнему в росте Bitcoin видят хайп и «спекулятивное безумие». Например, президент брокерской компании Euro Pacific Capital, экономист Питер Шифф утверждает, что рост Bitcoin в 2023 году вызван спекуляциями вокруг спотовых ETF: Ему вторит бывший глава одного из комитетов SEC Джон Рид Старк: Действительно, последние два месяца разговоры о Bitcoin вертятся вокруг ETF, которые предоставят доступ к криптовалюте тем участникам рынка в США, которые в силу законодательных ограничений не могут работать с ней напрямую (например, страховым или пенсионным фондам). Даже выделение незначительной доли в инвестпортфеле приведет к сильному росту Bitcoin из-за его скромной капитализации. 12 компаний направили в SEC заявки на создание ETF, при этом суммарно они имеют свыше $20 трлн активов под управлением. Вся капитализация Bitcoin – это $0,8 трлн. Данные компании не только станут предлагать имеющимся клиентам диверсифицировать в криптовалюту, но и будут привлекать новых. Допустим, SEC наотрез откажется от утверждения ETF (что маловероятно после выигрыша Grayscale по апелляции в июне и пройденном сроке обжалования). Скорее всего, это приведет к коррекции, так как возникший приток капитала от институциональных инвесторов пойдет на убыль. Наглядно об их активизации говорит рост открытого интереса на Чикагской бирже CME, которая в этом году обогнала по показателю Binance. Но коррекция не станет «черным лебедем», поскольку ажиотаж вокруг ETF – это рост последних двух месяцев. При этом объективный интерес к Bitcoin наблюдается весь 2023 год. Во-первых, резерв криптобирж в этом году сократился на 8% до 2,01 млн BTC. Это говорит о том, что все большее число держателей выводят монеты на холодные кошельки для длительного хранения. Во-вторых, объемы торговли на спотовом и рынке деривативов до сих пор не превысили показатели марта, когда банкротство ряда банков в США привело к всплеску интереса к Bitcoin. Более того, объемы спотовой торговли растут быстрее, чем объемы торгов производными инструментами. Это еще раз подчеркивает долгосрочный, а не спекулятивный спрос. В-третьих, растут запасы долгосрочных держателей, а краткосрочные, напротив, сократили свою долю до рекордных минимумов ради реализации «быстрого» профита. Тенденция к сокращению циркулирующего предложения идет с 2020 года, так как все больше монет надолго оседают в кошельках. Еще сильнее ее усилит предстоящий халвинг. ETF, безусловно, создадут мощный импульс для Bitcoin, который с большой вероятностью приведет к обновлению рекорда уже в следующем году. Но и без ETF у Bitcoin достаточно оснований для сохранения динамики. Принятие криптовалюты растет год от года: все больше людей открывают для себя ее преимущества, а разговоров о кончине или «тюльпановой лихорадке» становится все меньше. При этом предложение ограничено 21 млн монет, что с ростом спроса создает дефицит и приводит к росту стоимости. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Средний размер депозита на криптобиржах достиг $29 тыс. Текущая тенденция удивительно точно повторяет предыдущие циклы Bitcoin. Так, сейчас просадка от исторического максимума составляет 37%, в прошлом цикле за то же пройденное время она составляла 39%, а в цикле 2013-17 гг. – 42%. Если отсчет вести не от максимумов, а от локального дна, то динамика вновь будет схожей. Исключение составляют первые два подъема, когда в силу молодости рынка Bitcoin рос значительно сильнее. Но между циклами есть и различия, причем говорят они в пользу последнего. Во-первых, максимальная просадка после установления локального дна в цикле 2022+ сейчас составляет всего 20,1%. В предыдущих же периодах она варьировалась от 36% до 71,2%. Низкие значения говорят о силе нового бычьего импульса. Во-вторых, средний объем пополнения депозита (примечание: Glassnode приравнивает показатель к среднему размеру депозита) на криптобиржах уже приблизился к абсолютным максимумам и составляет $29 тыс. С учетом снижения количества транзакций, поступающих на криптобиржи, это явственно говорит о преобладании крупного капитала в притоке. Об этом также говорит достижение нового рекорда в суммарном притоке и оттоке средств с криптобирж от общего оборота сети. Показатель превысил 72%. Все это свидетельствует о возросшем интересе к операциям с Bitcoin у крупных участников рынка, среди которых прямо или косвенно преобладают институциональные инвесторы. Генеральный директор Franklin Templeton Дженни Джонсон в недавнем интервью отметила повышенный интерес со стороны институциональных инвесторов: Franklin Templeton – инвестиционная компания с $1,4 трлн активов под управлением. В сентябре компания присоединилась к списку заявителей на получение разрешения для запуска ETF на спотовый Bitcoin. Аналитики Bloomberg с 90% вероятностью ожидают одобрения первых фондов в срок до 10 января. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Bitcoin-медведи вновь попали под поезд Желание ухватить разворот от круглого уровня вопреки основным настроениям порой приводит трейдеров к крупным убыткам. За последние сутки продавцы на рынке бессрочных фьючерсов потеряли $84 млн в расчете на разворот от $40 тыс. В предыдущий раз значительные убытки они понесли при преодолении ценой $35 тыс. Среди институциональных инвесторов также есть отчаянные игроки, инвестирующие в короткие криптофонды (прибыль формируется при снижении стоимости актива). Если на позапрошлой неделе из таких фондов было изъято $0,9 млн, то на прошлой неделе приток составил $3,6 млн. Доля медведей в этой группе инвесторов составила всего 2,7% от общего притока средств в Bitcoin-фонды. Если не считать возможного отскока от круглого уровня и дисбаланса в пользу быков в маржинальной торговле, то единственными весомыми аргументами для текущих продаж может быть ожидание отказа SEC в разрешении на запуск ETF или внезапного повышения ключевой ставки ФРС. Вероятность второго события крайне мала, так как инфляция постепенно снижается, а чрезмерно высокая ставка несет риски рецессии. Что же касается SEC, то регулятор может вновь сдвинуть сроки для разрешения спотовых ETF. Однако полный отказ в запуске нового продукта практически исключен из-за проигрыша по апелляции Grayscale, где судьи оценили подход SEC, как «произвольный и капризный». Дело касалось преобразования трастового фонда в спотовый Bitcoin-ETF, а сроки обжалования уже прошли. «Автоматическая» конвертация наступит в марте. Рост ожиданий предстоящей конвертации привел к тому, что скидка на акции фонда по отношению к базовому активу сократилась в этом году с 46,1% до 8,7%. Другим примером повышенного интереса институционалов (которые с 2020 года являются ведущей инвестиционной силой для Bitcoin) является установление нового максимума в притоке средств в крупнейший ETF на фьючерсы BITO и трехкратный рост акций ведущих криптокомпаний (например, MicroStrategy или Marathon Digital) в этом году. Из-за отсутствия удобного в работе спотового ETF институциональные инвесторы вкладывают средства в смежные продукты. Bitcoin в 2023 году крепнет на ожидании предстоящих позитивных сдвигов, объемы инвестиций растут, все больше людей отправляют монеты на холодные кошельки, а резервы криптобирж продолжают таять. В этих условиях игра на понижение выглядит весьма рискованной. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Инвестиции в биржевые криптофонды за год выросли на 120% Текущий год становится переходным периодом между медвежьим 2022 годом и бычьим 2024 годом. Отчетливо это наблюдается по смене настроений институциональных инвесторов – компаний с вложениями от $1 млн. Эта группа участников нарастила объем инвестиций в биржевые криптофонды на 120% в 2023 году, доведя общий показатель до $43,3 млрд. Безусловным лидером в предпочтениях институционалов остается Bitcoin: в течение года объем средств под управлением в Bitcoin-фондах вырос на 140% до $32,3 млрд. Значительный интерес среди альткоинов они проявили к Solana, о причинах мы ранее рассказывали. Ethereum же долгое время демонстрировал отток капитала, и только в последние недели ситуация стала выправляться. Однако годовая динамика еще остается отрицательной. Как видно из вышеприведенной таблицы, $1,1 млрд из $1,7 млрд, вложенных за год, пришлись на последний месяц. Это связано с возросшими шансами на утверждение ETF на спотовый Bitcoin в США. Во-первых, с Binance было заключено досудебное соглашение с выплатой штрафа в $4,3 млрд и уходом криптобиржи из США. В этих условиях SEC будет легче одобрить ETF, так как недовольство криптобиржей тянется с 2018 года. Во-вторых, SEC провела в ноябре ряд встреч с заявителями, чтобы те смогли отредактировать заявки в соответствии с требованиями. Наличие диалога участниками рынка воспринимается как сигнал к скорому разрешению ETF. С высокой вероятностью большинство заявок будет одобрено скопом 10 января 2024 года или раньше. На эту дату приходится крайний срок утверждения совместной заявки от ARK Invest и 21Shares. Если же SEC откажет, ей придется аргументированно обосновать позицию. При этом ранее регулятор проиграл Grayscale по апелляции, где судебная комиссия по аналогичным вопросам признала действия SEC «произвольными и капризными». Из-за высоких шансов появления долгожданного финансового инструмента институционалы нарастили объемы инвестиций, а Bitcoin продолжает победное шествие в 2023 году, окрепнув в 2,3 раза. Появление ETF позволит инвестиционным, страховым компаниям, а также пенсионным фондам и прочим участникам финрынка США (имеющим законодательные ограничения) инвестировать в криптовалюту. По разным оценкам, в первый год после запуска ETF приток инвестиций составит от $14 млрд до $100 млрд, а Bitcoin достигнет $70-100 тыс. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Валидаторы покидают Ethereum Вопреки ожиданиям разработчиков, в ноябре число валидаторов не только не достигло 1 млн, но и от роста перешло к сокращению. Если в период с мая по сентябрь число уходящих в среднем составляло 380 валидаторов в сутки и компенсировалось притоком новых, то с октября показатель составляет 1018 валидаторов. На текущий момент сеть насчитывает 880 тыс. активных валидаторов, а время ожидания в очереди на подключение сократилось с 21 дня в сентябре до менее чем одного дня. В ноябре впервые после шанхайского хардфорка, разрешившего вывод средств из стейкинга, зафиксировано сокращение объема пула ставок. Лидерами по оттоку средств среди площадок в последние два месяца выступают американские криптобиржи. Kraken ранее заключил с SEC досудебное соглашение с выплатой $30 млн штрафа и закрытием стейкинга для розничных инвесторов. Текущий отток связан либо с уходом квалифицированных инвесторов, на которых данное соглашение не распространялось; либо Kraken не до конца исполнил обязательства, с чем и связана подача судебного иска регулятором в ноябре. Coinbase в оттоке занимает второе место, не согласившись на аналогичное требование SEC закрыть доступ к стейкингу. Массовый отток инвесторов из Ethereum на этой площадке, вероятно, вызван низкой доходностью валидаторов в 3,8% годовых, что значительно уступает «безрисковым» вложениям в казначейские облигации США. Сейчас доходность по годовым трежерис составляет 5,2%. Вторая причина кроется в вялом росте Ethereum, по сравнению как с Bitcoin, так и рядом альткоинов. По отношению к ведущей криптовалюте Ethereum отстает на 26%, этот разрыв слабо компенсируется возможностью получения пассивного дохода. Последние надежды инвесторов в текущем году связывались с запуском ETF на фьючерсы с Ethereum в США в октябре, но они не оправдались. Общее разочарование инвесторов подтверждает и тот факт, что третье место по сумме оттока занимает Lido Finance, а в очереди уходящих валидаторов на ее долю сейчас приходится 69%. Снижение общей инвестиционной привлекательности также связано с переводом Ethereum в разряд ценных бумагах SEC сразу после перехода на PoS, ростом централизации, цензуры в сети и доминированием Lido Finance в пуле ставок. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Рекордный приток инвестиций в криптофонды с конца 2021 года В преддверии появления спотовых ETF на Bitcoin в США институциональные инвесторы с удвоенной силой вернулись к инвестициям в криптовалюты. Только за прошедшую неделю они вложили $346 млн в биржевые криптофонды, что стало самым большим притоком с конца 2021 года. Всего же за год они инвестировали $1,7 млрд. С большим отрывом лидирует Bitcoin, на долю которого пришлись $1,6 млрд или 93% от общего объема. Второе место удерживает Solana со $138 млн инвестиций в течение года. О причинах интереса к альткоину мы ранее рассказывали. Первую волну спроса на криптовалюты продемонстрировали инвесторы из США, а теперь к ним присоединились коллеги из Канады и Германии. Общий же объем криптоактивов под управлением достиг полуторалетнего рекорда в $45,4 млрд. Также повышенное внимание институциональных инвесторов демонстрирует открытый интерес на CME, где он вырос за год с $1,3 млрд до $4,1 млрд. Это близко к историческому рекорду 2021 года, когда показатель достиг $5,5 млрд. Активность инвесторов связана с потенциальным появлением спотовых ETF в США, которые привлекут значительный объем инвестиций и вызовут укрепление Bitcoin. Шансы на одобрение ETF выросли после заключения соглашения между Binance и Министерством юстиции США, поскольку уход криптобиржи снижает риски оттока капитала из страны. Высокая зависимость американского подразделения от материнской компании была одним из критикуемых обстоятельств. По оценке Galaxy Research, в первый год ETF привлекут $14,4 млрд, а в течение длительного времени от $125 до $450 млрд. Поток инвестиций приведет к тому, что в первый месяц после запуска ETF криптовалюта подорожает на 6,2%, а в течение года – на 74%. В таком случае при одобрении фондов сегодня к декабрю 2024 года Bitcoin будет стоить $64 тыс. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

JPMorgan: BNB выиграет в долгосрочной перспективе В 2023 году рыночная доля Binance на спотовом рынке сократилась с 57% в феврале до текущих 32%. Американское подразделение, которое на пике занимало долю в 8% на региональном рынке, по соглашению с Министерством юстиции США должно вовсе прекратить существование, а в глобальной штаб-квартире на три года пропишется независимый наблюдатель для оценки соблюдения американских и международных законов. \ Компания также обязуется выплатить рекордный для индустрии штраф в $4,3 млрд. Эта сумма может еще подрасти, так как соглашение с министерством было заключено без участия SEC. У регулятора есть претензии к криптобирже из-за работы с ценными бумагами без соответствующей лицензии. К таковым инструментам SEC относит и BNB, судебное разбирательство еще впереди. Сокращение рыночной доли, судебные тяжбы и потеря американского рынка закономерно ударили по монете криптобиржи. В 2023 году BNB потерял 6%, тогда как Bitcoin вырос более чем в два раза. Однако у кульминации противостояния Binance и правительства США есть два позитивных момента. Во-первых, практически на нет сошел риск банкротства криптобиржи и повторения сценария FTX. Сумма штрафа является существенной, но не критичной для крупнейшего игрока на криптовалютном рынке. При этом криптобирже не будут предъявлены обвинения, способные нанести непоправимый урон бизнесу. Как пишут аналитики JPMorgan в записке инвесторам: «Потеря доли рынка Binance в будущем будет более умеренной и, возможно, обернется вспять после урегулирования последствий соглашения». Уже сейчас на рынке деривативов трейдеры открывают преимущественно бычьи позиции, из-за чего растет ставка финансирования, а открытый интерес находится на трехмесячных максимумах. Во-вторых, уход так раздражающей американских регуляторов криптобиржи открывает дорогу для одобрения спотовых ETF. Приток американских инвестиций осядет в более «законопослушных» компаниях. Впрочем, впереди еще суд с Coinbase, а к Kraken у SEC снова появились претензии, несмотря на досудебное соглашение в феврале и выплаченный штраф в $30 млн. По оценке аналитического агентства Glassnode, появление спотовых Bitcoin-ETF привлечет $60,6 млрд инвестиций из ETF на акции и облигации и $9,9 млрд с рынка золота. Число инвесторов, которые рассматривают Bitcoin в качестве «цифрового золота», растет от года к году, а текущая корреляция между финансовыми инструментами составляет 0,65. Вслед за Bitcoin возрастет интерес и к альткоинам, на долю которых сейчас приходится 47,4% от общей капитализации крипторынка. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Цензура в сети Bitcoin Bitcoin обладает максимальной степенью децентрализации и считается свободным от проявления цензуры. Однако разработчик под псевдонимом 0xb10c обнаружил факты исключения подсанкционных транзакций одним из ведущих майнинг-пулов. В своем исследовании он рассматривает блоки, добытые пулами ViaBTC, Foundry USA и F2Pool. Все они исключили транзакции с адресами, находящимися в санкционном списке Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США. По мере расследования 0xb10c выяснил, что пулами ViaBTC и Foundry USA транзакции были исключены по объективным причинам. Более того, оба пула позднее обработали переводы с теми же подсанкционными адресами. А вот относительно F2Pool исследователь пришел к однозначному выводу о наличии механизма фильтрации. Особенно его удивляет тот факт, что замечен в лояльности к надзорным органам США был пул с азиатской, а не американской пропиской. В годовом объеме на долю F2Pool приходится 13,7% от общего количества добытых Bitcoin. Здесь стоит пояснить, что майнеры стремятся к объединению, так как при консолидации усилий растет доходность для каждого из участников. Поэтому большинство независимых майнеров предпочитают кооперироваться в пулы. Однако в случае подобной включенной фильтрации майнеры, даже не ведая о том, попросту пропускают транзакцию. Вне зависимости от степени вознаграждения. Это объясняет волну недовольства сообществом, которое с критикой обрушилось на руководство F2Pool. Любые проявления цензуры – это прежде всего удар по идеологии Bitcoin, который как раз и создавался для свободы от диктата отдельно взятых институтов власти. Соучредитель F2Pool Чун Ван в ответ на расследование и волну негодования опубликовал следующий твит, который вскорости удалил: «Почему вы удивлены, когда я отказываюсь подтверждать транзакции преступников, диктаторов и террористов? У меня есть полное право не подтверждать какие-либо транзакции от Владимира Путина и Си Цзиньпина, не так ли?» Чем только подлил масла в огонь. Под давлением критики он пошел на попятный, написав новый твит о временном отключении фильтрации. Этот пост также был удален. Пользователи решили напомнить Вану основные принципы Bitcoin, которые делают его столь уникальным и востребованным на сегодняшний день: Эмиссия ограничена 21 млн монет, актив не должен обесцениваться из-за инфляции Никакой цензуры, никто не должен мешать подтверждению/проведению транзакций Открытый исходный код Никаких ограничений на использование сети Никаких авторизаций и необходимости отправки личных данных Все монеты взаимозаменяемы и равны Транзакции необратимы, будучи единожды и навсегда внесенными в бухгалтерскую книгу Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Отток средств из Binance после сделки с правительством США Признание вины генеральным директором Чанпэн Чжао в нарушении американских законов и заключении досудебной сделки с выплатой рекордного для индустрии штрафа в $4 млрд привели к ожидаемому волнению на рынках. За последующие 24 часа было ликвидировано длинных позиций по всем криптоинструментам почти на $200 млн, из которых $4,4 млн пришлись на покупателей BNB. Масла в огонь подлили злые языки, заявившие о непомерно тяжелом штрафе и скорой кончине Binance. Негативный фон привел к падению Bitcoin в первые часы на 6%, а BNB – на 12% до $235. В качестве аргумента они использовали значительный чистый отток средств с криптобиржи, который по разным оценкам составил от $700 млн до $1,7 млрд за сутки. Столь большая разница заключается в сложности выявления всех кошельков, связанных с Binance, и разностью в методологии подсчета. Так, наибольший отрицательный результат обнаружили в Nansen, насчитав 21 ноября те самые $1,7 млрд. Однако столь большое значение вызвано наложением как оттока активов, так и падением стоимости резервов из-за коррекции криптовалют. В результате уже на следующий день резерв подрос на $1,3 млрд. Другими словами, непосредственно отток активов был намного скромнее. Более наглядную картину предоставляет сервис DeFiLlama, согласно которому резервы Binance за два дня сократились на $1,5 млрд, а отток за это же время составил $710 млн. Если же взглянуть на историю, то текущие темпы оттока ничем не выделяются. Так, в июне после подачи судебного иска SEC он за сутки превысил $1 млрд, а в январе на фоне скандала вокруг стейблкоина BUSD составил рекордные для этого года $4,3 млрд. Все это свидетельствует о несостоятельности разговоров о массовом оттоке клиентских средств; криптобиржа сталкивается лишь с локальными затруднениями, как это происходит в США или Австралии. Если же говорить об объективных показателях устойчивости резервов и степени доверия клиентов, то мы ранее приводили в пример исследование аналитического агентства Glassnode. Binance продемонстрировала высокую степень надежности, по некоторым показателям уступая только Coinbase, а по некоторым превосходя ее. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Покупай слухи: BNB растет на инсайде о досудебном урегулировании 2023 год для крупнейшей криптовалютной биржи оказался по-настоящему тяжелым: в феврале под давлением Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк Paxos отказалась от чеканки стейблкоина BUSD для Binance, а после подачи судебного иска в июне со стороны SEC из компании уволились более десяти топ-менеджеров. С июня Binance покинули: Старший директор по глобальным расследованиям и разведке Мэтью Прайс Вице-президент Binance Global по маркетингу и коммуникациям Стив Милтон Главный юрисконсульт Хан Нг Директор по стратегии Патрик Хиллман Старший вице-президент Стивен Кристи Глава Азиатско-Тихоокеанского региона Леон Фунг Глава отдела продуктов Маюр Камат Вице-президент по Восточной Европе, Турции, СНГ, Австралии и Новой Зеландии Глеб Костарев Исполнительный вице-президент Хелен Хай Генеральный директор американского подразделения Брайан Шредер Директор по СНГ Владимир Смеркис Руководитель британского подразделения Джонатан Фарнелл В это же время журналисты готовили общественность к скорому возбуждению уголовного дела против руководства и непосредственно Чанпэн Чжао (CZ) со стороны Министерства юстиции США за отмывание полученных незаконным путем средств, финансовые махинации, помощь в обходе санкций Ирану и России, а также пособничество в финансировании террористических организаций. Давление со стороны регуляторов, отток руководителей высшего звена и негативный новостной фон нанесли серьезный удар по рыночному положению как американского, так и глобального подразделения. На спотовом рынке доля первого сократилась за год с 8% до менее 1%, а второго – с 55% до 34%, соответственно. Однако вчера издание Bloomberg опубликовало инсайд со ссылкой на анонимный источник о достижении предварительной договоренности между Министерством юстиции и Binance. В рамках урегулирования криптобиржа должна будет выплатить рекордный штраф в $4 млрд и выполнить ряд предписаний. Соответствующее заявление может быт опубликовано уже к концу месяца. На данной новости монета криптобиржи BNB выросла на 6% до $260. Несмотря на снижение рыночной доли, Binance остается крупнейшим игроком на глобальной арене. Поэтому достижение договоренности окажет значительную поддержку крипторынку (и в особенности BNB), так как нивелирует риск значительной турбулентности из-за возбуждения уголовного дела. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Solana бьет рекорды инвестиционного интереса Интерес к Solana находится на историческом уровне, превысив рекорд сентября 2021 года в 4,3%: сейчас на ее долю приходится 5,5% от общего оборота криптовалют или $23,8 млрд в месячном исчислении. Повышенный интерес наблюдается как со стороны трейдеров, так и институциональных инвесторов. За последние 12 месяцев институционалы инвестировали в монету $121 млн. По объему и темпам притока капитала в биржевые фонды в годовом исчислении Solana обгоняет все вместе взятые альткоины. Трейдеры же установили абсолютный рекорд по объему открытого интереса на рынке деривативов: 16 ноября он достиг $834 млн. Предыдущий рекорд составил $811 млн в октябре 2021 года. В результате столь высокого инвестиционного спроса Solana в 2023 году выросла в шесть раз до $60. Приток капитала обусловлен значительными успехами в продвижении блокчейна: платежный шлюз Solana Pay был добавлен на платформу электронной коммерции Shopify, а VISA вовсю обкатывает сеть в качестве инструмента межбанковского обмена. В обоих случаях речь в настоящий момент идет о проведении транзакций в USDC. Позже список поддерживаемых монет может быть расширен. Выбор Solana столь крупными игроками объясняется высокой степенью децентрализации вкупе со сверхнизкими комиссиями (менее $0,01) и высокой скоростью завершения транзакции (до 2 сек.). Настоящим «проклятием», со слов основателя Анатолия Яковенко, для сети являлись часты сбои, нередко приводившие к полной потери функциональности. Однако с марта Solana работает в штатном режиме, а будущее обновление Firedancer, возможно, полностью решит эту проблему. По оптимистичной оценке инвестиционной компании VanEck, к 2030 году Solana достигнет $3211. Базовый же сценарий предполагает рост до $335. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Ординалы врываются в Polygon: 16 млн транзакций за сутки Первоначально протокол Ordinals был разработан для Bitcoin, чтобы пользователи могли обмениваться цифровыми артефактами внутри сети. Первая волна интереса была вызвана чеканкой графических объектов, однако позже их затмили квазитокены BRC-20. Это вазимозаменяемые монеты, как например, Shiba Inu в сети Ethereum. Спекулятивный интерес оказался настолько сильным, что загрузка сети привела к пятикратному росту средней комиссии, а майнеры обновили годовой рекорд доходности. Bitcoin – сеть с низкой пропускной способностью, поэтому массовый обмен квазитокенами привел к негативным последствиям. Однако и для более шустрых сетей ординалы представляют стресс-тест. Так, 16 ноября число транзакций в сети Polygon из-за чеканки и обмена PRC-20 подскочило со средних 2,3 млн до 16,4 млн, установив новый рекорд. К чести сети, транзакции были обработаны без ошибок или сбоев, но комиссия в пике выросла более чем в сто раз с минимальных 30 gwei до 5000 gwei. Такой ажиотаж на руку валидаторам: за сутки на обработку транзакций с PRC-20 пользователи затратили $90 млн. Для простых же пользователей подобные эксперименты выливаются в повышенные расходы и риск задержки переводов. Что касается базовой монеты MATIC, то чеканка PRC-20 никак на нее не повлияла. Ординалы продолжают путешествие по сетям, вызывая рост загрузки и комиссии. Создатель протокола Кейси Родармор ранее признался в своем разочаровании публикой, назвав 99,9% отчеканенных квазитокенов спамом. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Майнеры обновили годовой рекорд доходности Последние два года выдались для майнеров тяжелыми, особенно жестко падение доходности отразилось на расширявшихся в кредит компаниях. Так, крупнейший на конец 2022 года публичный майнер Core Scientific проходит процедуру банкротства по Главе 11. Доходность же с терахеша мощности рухнула с $0,36 в ноябре 2021 года до $0,06 к концу 2022 года. Однако в этом году майнерам сильно повезло с появлением нового протокола Ordinals, который позволяет чеканить квазитокены (а также передавать графические и иные цифровые объекты) в сети Bitcoin. Первый всплеск интереса на новые монеты пришелся в мае, а второй – на середину ноября. Из-за значительной загрузки сети пользователям пришлось выставлять повышенную комиссию, чтобы ускорить обработку транзакций. Благодаря высоким комиссионным доходы майнеров сперва обновили годовой максимум в мае, а затем и в ноябре. Положительную роль сыграл и более чем двукратный рост Bitcoin в текущем году. Воодушевленные ростом монеты, публичные майнеры вновь возвращаются к стратегии «купи и держи». Так, один из крупнейших на сегодняшний день майнеров Marathon Digital в третьем квартале 34% из добытых Bitcoin оставил в резерве, доведя запас до 13,7 тыс. BTC. К концу года компания планирует выйти на скорость в 26 EH/s. Те майнеры, что смогли пережить 2022 год, сейчас активно наращивают мощности в борьбе за долю рынка. Например, вышеозвученного конкурента пытается догнать Riot Platforms, которая к началу 2024 году ждет поставку 33 280 асиков от MicroBT. С учетом новых машин вычислительная скорость составит 20,1 EH/s. В этом году хешрейт сети Bitcoin практически удвоился. Майнеры увеличивают парк асиков, несмотря на предстоящее сокращение вознаграждения от добычи блока, которое придется на апрель 2024 года. Криптодобытчики полагаются на повторение истории, когда в течение года после халвинга Bitcoin укреплялся в четыре и более раза. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

BlackRock восстанавливает интерес к Ethereum 2023 год оказался сложным для инвесторов Ethereum, поскольку SEC активизировала усилия по признанию криптовалюты ценной бумагой. Стремлениями регулятора ряд участников рынка, включая Kraken, отказались от предоставления стейкинга. В результате альткоин в течение года упал на 25% по отношению к Bitcoin. А по притоку институционального капитала в биржевые фонды он проигрывал Solana, XRP, Cardano и Litecoin, демонстрируя годовой отток в $125 млн. Даже бум на стейкинг сошел на нет, так как доходность в 4% не компенсировала «потери» от слабого роста Ethereum. В результате уже к октябрю длинная очередь из желающих попасть в валидаторы уменьшилась настолько, что время ожидания в ней сократилось с сорока до менее чем одного дня. Однако крупнейшая в мире компания по активам в управлении BlackRock разбудила интерес к Ethereum, подав через Nasdaq заявку на спотовый ETF 09 ноября. В тот же день цена взлетела на 8% до $2050. Ряд аналитиков полагают, что подача заявки на альткоин от инвестиционного гиганта свидетельствует о неизбежности скорого принятия ETF на спотовый Bitcoin. Для криптоиндустрии это станет важным шагом на пути к институционализации. 10 ноября глава отдела исследований Coinshares Джеймс Баттерфилл сообщил, что на прошедшей неделе годовой приток институционального капитала в Bitcoin достиг $1 млрд, при этом за последние 30 дней из них было вложено $424 млн. В Ethereum же отток сменился притоком. Из-за всплеска интереса к Ethereum средняя комиссия 09 ноября подскочила до $11, тогда как месяц назад не превышала и $2. Интерес BlackRock к Ethereum дает шанс на восстановление позиций альткоина, что вкупе с ростом доходности из-за повышенных комиссий привлечет новых инвесторов. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Ripple бросает вызов BNB в борьбе за четвертое место В 2023 году капитализация Ripple выросла более чем вдвое до $37,2 млрд. Этому поспособствовали как ослабление позиции SEC, начавшей нападки на альткоины с XRP, так и новые громкие проекты компании. XRP регулятор назвал ценной бумагой еще в 2020 году, подав в суд на компанию за незаконное привлечение инвестиций на сумму $1,3 млрд. Судебная тяжба длилась с переменным успехом, пока адвокаты Ripple не нашли слабое звено истца – выступление директора Уильяма Хинмана. В своей речи Хинман называет Bitcoin, Ethereum и XRP товарами. В 2023 году Ripple затребовала через суд отчеты Хинмана и стенограмму речи. SEC защиту построила вокруг «личного мнения» человека, которого «сложно идентифицировать по видео». Уже тогда, в мае, инвесторы ощутили вкус скорой победы, а XRP взлетел за 12 часов на 9%. Еще сильнее рынок отреагировал на судебное решение в июле, когда судья постановил, что продажа XRP розничным инвесторам не является торговлей ценными бумагами. В тот же день ряд криптобирж объявил о возвращении торговых пар с XRP, а монета подскочила на 70%. После четырех лет судебной тяжбы SEC отступила, отозвав в октябре претензии в связи с выпуском ценных бумаг непосредственно к генеральному директору Брэду Гарлингхаусу и исполнительному председателю компании Кристиану Ларсену. Ряд проигрышей SEC в суде, включая громкий скандал в связи с отказом Grayscale в преобразовании трастового фонда в Bitcoin-ETF, обнажили слабую позицию регулятора. Шансы на то, что SEC окончательно откажется от претензий к Ripple, возросли в текущем году многократно. При этом руководство компании не сидело сложа руки. Входящий в 20-ку крупнейших банков мира по капитализации HSBC на днях сообщил о партнерстве с Metaco, дочерней компанией Ripple. Metaco предоставит решение для банка в части хранения токенизированных ценных бумаг. Ripple также выиграла конкурс, став единственным техническим партнером Национального банка Грузии. Компания поможет правительству выпустить и настроить обращение цифрового лари (CBDC). До этого Ripple для этих же целей выбрали Черногория, Палау и Бутан. Рост использования Ripple значительно повышает шансы на скорое возвращение в ТОП-4 по капитализации. Значительный всплеск инвестиционного интереса ожидается при отказе SEC от судебного преследования компании. Аналитическая группа StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)